20220830-国元期货-黑色月报_铁矿供强需弱_九月进入需求验证期_9页_882kb

铁矿石市场分析总结

核心内容

本报告分析了2023年八月份铁矿石市场情况，并对九月份的市场走势进行了展望。核心内容包括价格回顾、基本面分析以及未来走势预测。

主要观点

一、八月份铁矿价格回顾

• 价格走势：铁矿石2301主力合约价格环比下跌6.6%，SGX62%铁矿石主力合约结算价下跌16%。
• 现货价格：铁矿石远期现货价格指数下跌15.4%，港口现货价格指数下跌6.32%。
• 内矿表现：唐山66%铁精粉市场价环比上升1.3%。
• 块矿溢价：块矿溢价震荡反弹，PB粉溢价消失，块矿溢价在8月1日回升至139元/吨。
• 钢厂利润：8月钢厂利润有所恢复，但波动较大，高炉利润在10-287元/吨区间震荡。

二、基本面回顾

• 发运量：八月份澳洲和巴西铁矿石发运量环比下降，中国45港到港总量环比下降。
• 铁精粉库存：国内铁精粉产量环比小幅上升，库存持续增加。
• 铁水产量：八月铁水日均产量回升，但总量不及七月，预计九月有望回升至235万吨/天。
• 海外需求：海外需求处于下滑周期，日韩、北美、南美等地生铁产量同比持续下降，制造业PMI指数下滑，影响钢铁需求。

三、展望及小结

• 供给端：九月上旬到港量环比下降，但巴西矿发运量有望上涨，四大矿山发运进度缓慢，年底前累库趋势不变。
• 需求端：钢厂进入微利阶段，仍有复产动力，九月铁水均值或达235万吨，库存预计持平或去库。
• 价格预测：短期铁矿价格有望在650-750元/吨区间震荡，建议短线低位进场，长线看空，逢高做空。

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技术分析

• 技术支撑位：铁矿2301合约下方支撑位在630-650元/吨，短期有望偏强震荡。
• 价格区间：铁矿价格预计在650-750元/吨区间运行。

重要声明

• 本报告信息来源于公开资料，力求准确可靠，但不保证其准确性与完整性。
• 报告不构成个人投资建议，未考虑个别客户的投资目标、财务状况或需求。
• 投资需谨慎，风险自担。