_2024年中国乳制品行业研究报告_26页_5mb

中国乳制品行业分析总结

• 市场概况

  • 2024年整体快消品市场增速为3.0%，酒类和饮料增速较快。植物基替代品兴起导致乳制品销售额下滑3.1%。
  • 乳制品行业产量波动上升，自2022年起产能过剩导致原奶价格下跌，企业利润被压缩，部分企业减少产量。

• 竞争格局

  • 行业格局为“两超多强”，伊利、蒙牛占据CR2超50%市场份额，营收规模远超其他企业。
  • 伊利毛利率近年来波动，2023年达32.6%；蒙牛毛利率2023年为37.2%，持续提升。

• 消费趋势

  • 液体乳市场份额达44.0%，奶粉32.5%，酸奶及制品20.8%。常温白奶主导市场，低温鲜奶增长潜力大。
  • 各细分品类分化明显：UHT奶成熟，酸奶停滞，巴氏奶加速增长，奶酪仍处初级阶段。
  • 全脂奶粉主导奶粉市场，占比97.5%，脱脂奶粉仅占17%。

• 企业案例

  • 伊利股份：营业收入稳步增长，产品矩阵多元化，重点发展经销商渠道，但经销商数量近年小幅下降。
  • 蒙牛乳业：主液体奶占比高，业务拓展主冰淇淋和奶酪领域，通过整合妙可蓝多加强奶酪布局。

• 风险与挑战

  • 原奶价格下跌及产能过剩问题持续存在。
  • 植物基产品对乳制品市场造成冲击。
  • 城乡消费者乳制品消费差异较大。