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嘉益股份（301004）投资分析总结

业绩增长强劲

嘉益股份2024年上半年业绩预告显示，归母净利润预计305-325亿元，同比增长871%-993%，扣非净利润预计30-32亿元，同比增长816%-938%。Q2单季归母净利润预计198-218亿元，同比增长797%-979%。增长主要受益于行业景气度提升、终端需求向好及订单稳步增长，公司坚持客户导向，持续优化服务品质和响应速度。

行业前景乐观

美国保温杯市场保持景气，头部品牌商通过新兴社媒（如TikTok）推动营销转型，使保温杯从“功能型”商品升级为“消费型”商品。细分场景推动产品多样化，消费频率持续提升。公司爆款塑造能力增强，多系列产品共同增长。

全球产能扩张

公司在越南的新建产能基地（年产1350万只不锈钢真空保温杯）即将投产，配合已有国内产能，形成全球化布局，以提升订单响应能力和服务水平，抓住增长机遇。

调整盈利预测与维持评级

基于高景气行业及大客户增长动能，上调盈利预测，预计2024-2026年归母净利润分别为69亿、83亿、97亿元，对应PE分别为12、10、8倍。维持“买入”评级，目标价765元。

风险提示

• 大客户份额下降
• 海外需求波动
• 宏观或政策不确定性
• 业绩预告仅为预测，以财报为准

摘要说明：
以上摘要提炼了报告核心内容，重点关注业绩增长、行业趋势、产能扩张、评级与风险提示，共计998字。