20250520-华鑫证券-计算机行业周报_星算_计划开启太空算力时代新篇章_OpenAI发布云端AI编程智能体_14页

2025年5月20日，“星算”计划开启太空算力时代新篇章。5月14日，中国商业航天企业国星宇航牵头的“星算”计划首发星座发射成功，12颗具备太空计算与互联能力的计算卫星组成全球首个太空计算星座，并搭载AI载荷与天基模型，实现“算力上天、模型上天”。该计划联合54家高校、科研院所及企业，目标是构建天基智能计算基础设施，降低地球表面算力能耗并拓展数据处理边界。与此同时，中国卫星发射成本持续下降，为太空部署算力提供经济可行性。

OpenAI于5月17日发布云端AI编程智能体Codex，基于codex-1模型，支持代码生成、漏洞修复、测试验证等全流程自动化，将复杂任务处理时间从数小时缩短至30分钟内。其在SWE-bench测试中表现优于Claude37与o3-high，未来可能重塑软件开发逻辑，推动异步协作与多智能体模式成为新范式。

AI搜索引擎PerplexityAI完成5亿美元E轮融资，估值达140亿美元，成为AI领域独角兽。其核心产品可直接用自然语言回答问题，月活用户超1500万，ARR接近1亿美元。公司通过SonarAPI等服务拓展企业级AI搜索生态，并收购ReadCV、Carbon等企业以强化技术壁垒。

腾讯2025年一季度财报显示，AI已实质性贡献营收。公司营收18002亿元（同比+13%），净利润478亿元（同比+14%），资本开支主要用于AI布局。三大核心业务均增长：增值服务（+17%）、营销服务（+20%）、金融科技及企业服务（+5%）。AI技术显著提升广告CTR，部分库存点击率已达30%。

中长期投资建议关注以下企业：嘉和美康（临床AI落地验证）、科大讯飞（AI核心龙头）、寒武纪（芯片技术突破）、鼎通科技（受益于GB200放量）、亿道信息（与AI眼镜厂商合作）、迈信林（算力业务扩张）、泓淋电力（高速铜缆布局）、唯科科技（新能源业务高增）。风险提示包括技术迭代不及预期、政策监管、应用落地效果及企业业绩不达预期等。