计算机软硬件行业“新基建”系列研究报告：新基建起航，中国创新时代砥砺前行-20200408-华泰证券-42页_2mb

新基建研究报告总结

核心内容

本报告围绕“新基建”展开，重点分析其在“十四五”期间对中国社会和经济的深远影响，探讨新基建七大领域：5G、数据中心、云计算、工业互联网、物联网、人工智能、传统基础设施数字化改造。报告指出，新基建不仅是稳增长、促转型的重要手段，也是推动中国向数字化、信息化和智能化转型的关键路径。此外，报告还强调了核心技术与装备国产化的重要性，认为这是新基建成败的关键因素。

主要观点

• 新基建的重要性：新基建将发挥加速社会及经济结构优化和升级的作用，对关系到国计民生的重点领域具有重要影响。
• 七大核心领域：5G网络、数据中心、云计算、工业互联网、物联网、人工智能、传统基础设施数字化改造是新基建的重点。
• 技术国产化：芯片、半导体设备、操作系统等核心技术与装备的国产化是新基建成功的关键，未来有望成为投资热点。
• 5G的作用：5G作为新基建底层技术，将推动下游应用如工业互联网、车联网、超高清视频等快速发展。
• 工业互联网：工业互联网是智能制造升级的重要支撑，推动制造资源泛在连接、高效配置，未来将与工业机器人深度融合。
• 工业机器人：随着智能制造升级，工业机器人需求将不断增长，特别是在汽车制造、消费电子、半导体等领域。
• 车联网（V2X）：V2X技术将加速落地，提升自动驾驶的安全性和效率，带动相关产业链发展。
• 云计算与边缘计算：云计算成为企业上云的核心载体，边缘计算则作为云计算的补充，形成云-边-端协同架构。
• 人工智能（AI）：AI技术将推动传统产业升级，未来应用将更加广泛，包括医疗、金融、安防等领域。

关键信息

新基建七大领域

国内新基建受益企业

• 5G设备与应用：中兴通讯、海康威视
• 数据中心与云计算：浪潮信息、数据港、金山办公
• 工业互联网：宝信软件、用友网络
• 工业机器人：新松机器人、埃斯顿
• V2X车联网：高新兴、千方科技、华为、中兴通讯
• AI基础层与技术层：中微公司、北方华创、寒武纪、地平线
• AI应用层：医疗、金融、安防、无人驾驶等

风险提示

• 宏观经济下行压力加大
• 海外疫情持续时间超预期
• 新基建相关产业新技术发展速度低于预期

结构与趋势

• 新基建投资方向：重点支持5G、数据中心、云计算、工业互联网、物联网、人工智能、传统基础设施数字化改造等七大领域。
• 技术发展：云计算和边缘计算形成协同，推动算力基础设施的快速发展。
• 市场增长：预计2020年全球互联网流量将增长153%，带动服务器、存储等需求。
• 政策支持：新基建作为逆周期调节方向，政策持续深化，相关产业链受到广泛支持。
• 市场前景：新基建将带来产业格局的调整和新兴技术的广泛应用，推动中国向智能制造和信息化社会转型。

总结

本报告全面分析了新基建的发展方向、技术趋势及产业影响，指出新基建不仅是短期稳增长的工具，更是中长期推动中国社会向数字化、信息化和智能化转型的重要手段。随着5G、云计算、边缘计算、工业互联网等技术的加速发展，新基建将带动相关产业链的快速发展，包括5G设备、数据中心、工业机器人、AI芯片等。同时，报告强调了核心技术与装备国产化的重要性，认为这是新基建能否成功的关键。在政策、市场和技术的多重驱动下，新基建有望成为未来经济增长的重要引擎。