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上海清算所债券业务运行分析（2023年8月）总结

摘要要点

在2023年8月，上海清算所债券业务呈现稳定增长趋势。具体表现为：

• 发行登记服务覆盖了3247只债券，面额合计3.2万亿元，环比增长0.1%。
• 代理兑付债券本金3万亿元，环比增长16%，代理支付债券利息674亿元，环比增长48%。
• 截至2023年8月末，托管债券3.3万只，托管余额33.5万亿元，环比增长0.4%。
• 提供集中清算服务35.6万笔交易，清算面额达44.3万亿元。
• 投资者结构中，非法人类产品和存款类金融机构持有余额占比最高，分别达到57.46%和28.57%。

详细分析

登记与托管

• 发行登记：8月共处理3247只债券发行登记，面额3.2万亿元，环比轻微上升。公司信用类债券增长显著，增长33%，而同业存单同比下降9%。
• 兑付付息：当月代理兑付本金3万亿元，利息674亿元，利息增长强劲。
• 期末托管：托管债券总只数3.3万只，余额33.5万亿元。公司信用类债券和同业存单占比较大，但环比略有波动，非法人类产品与存款类金融机构仍是主要持有者。

清算与结算

• 清算规模：8月清算交易量大，共35.6万笔，清算面额44.3万亿元，其中回购交易占主导，日均清算面额高达1.51万亿元。
• 现券与回购：现券换手率和回购规模数据指出，回购业务活跃，但收益率曲线趋于平稳。
• 信用风险工具：托管信用风险缓释工具增长，名义本金630.2亿元。

投资者结构变化

• 投资者总数和服务账户增加，非法人类产品和存款类金融机构占比优势明显。8月各类型投资者的持有余额有小幅调整，非银行类金融机构和非法人类产品上升，而政策性银行和存款类金融机构下降。

总结显示，上海清算所业务运行高效，市场参与度高，尽管部分债券类型环比下降，但总体规模稳定扩大。