2023-12-28-上海清算所-上海清算所债券业务运行分析（2023年11月）_9页_879kb

报告摘要

2023年11月，上海清算所债券业务保持稳定增长，涵盖了发行登记、兑付付息、清算结算及投资者结构等多个方面。整体业务规模显著，反映出债券市场活跃度和流动性。

发行登记量：本月共为3533只债券提供发行登记服务，面额合计3.5万亿元，环比增长25%。
- 公司信用类债券：742只，面额6775亿元，环比增长1%。
- 金融债券：70只，面额2897.2亿元，环比下降24%。
- 同业存单：2714只，面额25173.5亿元，环比增长45%。
- 熊猫债：7只，面额110亿元，环比增长7%。
- 信用风险缓释工具：共13只，名义本金合计22.1亿元，环比增长16%。
兑付付息量：本月共代理兑付债券本金3.2万亿元，环比增长23%；代理支付债券利息553.6亿元，环比增长7%。
期末托管量：截至11月末，共托管债券3.3万只，托管余额合计34.1万亿元，环比增长0.9%。
- 公司信用类债券：1.7万只，余额14.5万亿元，环比增长0.1%。
- 金融债券：478只，余额4.5万亿元，环比增长5%。
- 同业存单：1.5万只，余额14.5万亿元，环比增长0.6%。
- 信用风险缓释工具：共333只，名义本金合计638.8亿元，环比增长0.8%。

清算规模：本月共为34.4万笔债券交易提供集中清算服务，清算面额合计37.4万亿元。
- 净额清算：6698.8亿元。
- 全额清算：36.74万亿元。
- 现券交易：15.4万笔，清算面额8.74万亿元，日均0.4万亿元。
- 回购交易：18.4万笔（质押式回购），清算面额28.25万亿元，日均1.3万亿元；买断式回购196笔，清算面额190亿元，日均8.6亿元。
- 分销与借贷：债券分销5361笔，清算面额3551.4亿元；债券借贷281笔，清算面额657.2亿元。
现券换手率：11月公司信用类债券、金融债券和同业存单的日均换手率分别为0.75%、0.93%和1.68%，较上月分别上升0.05、0.27和0.19个百分点。
回购规模：质押式回购业务中，待购回债券面额约2.9万亿元，环比增长9%。
中短期票据收益率：AAA级中短期票据收益率总体平稳，6M、9M、1Y、2Y、3Y和4Y到期收益率较月初分别上升8bp、9bp、8bp、6bp、3bp和1bp；5Y到期收益率下降2bp。

投资者账户数量：截至11月末，共服务债券市场投资者账户38240个，较上月末增加470个。
投资者结构：
- 非法人类产品：持有余额18.6万亿元，占比54.91%。
- 存款类金融机构：持有余额9.9万亿元，占比29.24%。
- 其他投资者持有余额占比相对较低。
投资者余额变化：本月非法人类产品、政策性银行、非银行类金融机构、非金融机构法人和其他投资者的债券持有余额有所上升，而存款类金融机构的持有余额有所下降。