20230128-安信证券-电新行业周报（2023年第3期）_疫情影响12月风光并网数据_2023年装机弹性可期_17页_1mb

电新行业周报（2023年第3期）总结

核心内容

本报告分析了2023年电力设备及新能源行业的发展情况，重点回顾了2022年12月风光并网数据受疫情影响略低于预期，同时展望了2023年国内风光装机的弹性增长潜力。此外，报告还涵盖了本周电力设备板块的行情表现、产业链价格变动、行业及公司要闻以及相关风险提示。

主要观点

• 2022年12月风光并网数据略低预期：受疫情影响，2022年12月风电新增装机15.11GW，同比下滑约34%；太阳能发电新增装机21.70GW，同比增长8%。全年风电装机37.63GW，同比下滑21%；全年太阳能发电装机87.41GW，同比增长60%。
• 2023年装机弹性可期：随着防疫政策优化，疫情对项目建设进度的影响将减弱，部分2022年底未完成并网的项目将在2023年上半年集中确认。同时，光伏产业链价格在经历大幅下滑后趋于稳定，装机成本降低将刺激更多项目启动。
• 电力设备板块表现强劲：本周电力设备板块上涨3.0%，跑赢沪深300指数0.4%，其中光伏设备涨幅最大（+4.9%），电池板块涨幅最小（+1.7%）。

关键信息

2023年风光装机预期

• 疫情影响减弱，2023年风光装机规模有望大幅提升。
• 中电建2023年度风机与光伏组件集采招标规模显著提升，风机16GW+光伏组件26GW，远高于2022年的7.5GW+7.5GW。
• 招标价格明显下降，显示市场对新能源项目的信心增强。

行情回顾

• 本周电力设备板块整体上涨3.0%，跑赢沪深300指数0.4%。
• 光伏设备涨幅最大，为+4.9%；电池和其它电源设备涨幅较小，分别为+1.7%和+1.8%。
• 2023年以来申万电力设备指数累计上涨9.5%，跑赢沪深300指数1.5%。

产业链跟踪

• 锂电：碳酸锂价格环比下跌1.8%，电解钴价格环比下跌2.2%，电解镍价格环比上涨3.4%。正极材料价格有所下调，负极材料和电解液价格基本稳定。
• 光伏：硅料签单活跃度回暖，价格区间扩大。硅片价格因供不应求大幅回升，182/210mm硅片价格分别上涨19.7%和25.7%。电池片价格环比上涨6.3%，组件价格尚不明朗，部分厂商考虑上调报价。

行业及公司要闻

• 工信部发布指导意见，推动能源电子产业发展，重点发展智能光伏和新型储能电池。
• 国家能源局发布2023年能源监管工作要点，强调推进电力辅助服务市场建设。
• 中国电力企业联合会预测2023年全国全社会用电量将增长6%。
• 深圳发布支持电化学储能产业发展的若干措施，对储能项目提供财政支持。
• 多家上市公司发布2022年业绩预告，多数公司净利润同比大幅增长，部分公司亏损。

风险提示

• 新能源产业政策变动可能影响行业发展。
• 供应链瓶颈可能导致装机量不及预期。
• 市场竞争加剧可能降低行业盈利能力。

行业评级体系

• 收益评级：
  • 领先大市：未来6个月投资收益率领先沪深300指数10%及以上。
  • 同步大市：未来6个月投资收益率与沪深300指数变动幅度相差-10%至10%。
  • 落后大市：未来6个月投资收益率落后沪深300指数10%及以上。
• 风险评级：
  • A：正常风险，投资收益率波动小于等于沪深300指数波动。
  • B：较高风险，投资收益率波动大于沪深300指数波动。

分析师声明

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