20220730-西部证券-电新行业周报_风光景气度延续_动力电池装机量大幅提升_20页_1mb

电力设备及新能源行业周报总结

核心内容

本行业周报主要分析了2022年7月25日至7月31日期间，电力设备及新能源行业的市场动态、价格走势及行业趋势，重点涵盖光伏与动力电池领域。

主要观点

1. 光伏行业

• 光伏玻璃市场：整体成交平稳，价格小幅下降，库存小幅上升，平均库存为19.04天，较上月增加3.48%。2.0mm镀膜玻璃主流价格为21.15元/平方米，3.2mm镀膜玻璃主流价格为27.5元/平方米。
• 硅料短缺影响：硅料供给紧张，无单可签，带动硅片价格上涨。M6、M10和G12单晶硅片价格分别上涨3.95%、3.29%和2.9%。8月部分企业完成检修后，硅片供给短缺情况或将缓解。
• 产线情况：截至7月29日，全国光伏玻璃在产生产线共计318条，日熔量60910吨，环比持平，同比增长60.12%。

2. 动力电池与锂电材料

• 动力电池装机量：6月国内动力电池装机量达25.8GWh，同环比分别增长137%和69%。宁德时代装机量为13.2GWh，同比增长147%，占总装机量的51.2%；比亚迪装机量为5.5GWh，同比增长215%，占总装机量的21.3%。
• 锂电材料增长：6月国内三元正极、磷酸铁锂正极、人造石墨和湿法隔膜产量环比均增长，其中三元正极和磷酸铁锂正极增速最快。
• 投资建议：推荐宁德时代、中一科技、科达利、嘉元科技、壹石通、恩捷股份等企业。

3. 风电行业

• 分散式风电新增装机：2021年国内分散式风电新增装机容量802.7万千瓦，同比增长702%。预计2022年风电行业将持续增长。
• 重点风电项目：第二批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地清单已印发，预计将在下半年推进建设。

关键信息

价格走势

• 硅料：价格稳定在297元/KG（复投料）和295元/KG（致密料）。
• 硅片：M6、M10、G12单晶硅片价格分别上涨3.95%、3.29%和2.9%。
• 电池片：M6电池片价格约1.28元/W，M10电池片价格约1.3元/W。
• 组件：500W+单玻组件价格在1.92-2.05元/W，双玻组件价格在1.93-2.05元/W。
• 光伏玻璃：价格小幅下滑，但同比上涨，库存增加。

行业动态

• 政策支持：国务院提出进一步释放汽车消费潜力，包括取消国五车辆迁入限制、支持新能源汽车消费等。
• 地方政策：上海市政府推动智能网联汽车和氢能产业发展，常州成为动力电池产能全国第一的城市。
• 项目进展：中国北方最大风光储一体化项目建成投产，甘肃酒泉市下达第二批风光发电项目指标。

投资建议

光伏板块

• 推荐：通威股份（600438.SH）、协鑫科技（3800.HK）、TCL中环（002129.SZ）、迈为股份（300751.SZ）、隆基股份（601012.SH）、晶澳科技（002459.SZ）。

风电板块

• 推荐：中天科技（600522.SH）、东方电缆（603606.SH）、明阳智能（601615.SH）、天顺风能（002531.SZ）等。

动力电池及材料

• 推荐：宁德时代（300750.SZ）、中一科技（301150.SZ）、科达利（002850.SZ）、嘉元科技（688388.SH）、壹石通（688733.SH）、恩捷股份（002812.SZ）。

风险提示

• 政策风险：如新能源汽车购置税政策变化等。
• 市场竞争加剧：行业集中度提升，中小企业面临较大压力。
• 供应链短缺风险：硅料、坩埚、石英砂等原材料供应紧张可能影响生产。

行情小结

• 中信电力设备指数：本周下跌0.37%。
• 创业板指数：本周下跌2.44%。
• 上证综指：本周下跌0.51%。
• 个股表现：宁德时代市值12,412.93亿元，估值较高；恩捷股份市值1,909.58亿元，估值处于较高水平。

总结

2022年7月，光伏与新能源行业整体保持高景气度。硅料短缺带动硅片价格上涨，但8月部分企业复产有望缓解供需紧张。动力电池装机量持续增长，锂电材料产量和产能同步提升，行业需求旺盛。风电行业在政策推动下呈现快速发展态势，重点区域项目加速推进。行业面临政策和市场风险，但整体前景乐观，相关企业具备投资价值。