20221207-大越期货-铁矿石早报_16页_965kb

铁矿石早报-2022年12月7日总结

核心内容

本报告为2022年12月7日的铁矿石市场早报，由大越期货投资咨询部单钧撰写，提供了当日铁矿石市场的基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓、价格变动及影响因素等信息，旨在为投资者提供市场分析与操作建议。

主要观点

市场基本面

• 港口现货成交115.6万吨，环比上涨7.8%，本周平均每日成交111.4万吨，环比上涨19%。
• 澳洲和巴西发货量小幅回升，国内到港量明显回升，港口库存由降转增。
• 铁水产量与钢厂盈利水平环比小幅回升。

基差情况

• 日照港PB粉现货价格为788元/吨，折合盘面843.6元/吨，01合约基差48.1元/吨。
• 日照港巴粗现货价格为761元/吨，折合盘面829.2元/吨，01合约基差33.7元/吨。
• 盘面贴水偏多，表明期货价格相对现货价格有一定折扣。

库存情况

• 港口库存13478.5万吨，环比增加200.69万吨，表明市场供应压力有所上升。
• 钢厂厂内库存处于低位，存在冬储补库预期。

盘面走势

• 20日均线向上，收盘价收于20日均线之上，显示市场偏多情绪。
• 主力净多，多减，表明市场多头力量有所减弱。

价格变动

• 现货价格：PB粉矿价格为788元/吨，巴粗价格为761元/吨。
• 期货价格：I01为795.5元/吨，I05为780元/吨，I09为752.5元/吨。
• 基差变动：PB 01基差为48.1元/吨，较前一日下降1.1元/吨；巴粗01基差为33.7元/吨，保持不变。

操作建议

• 当前市场交易乐观预期，但盘面连续反弹后追高风险加大。
• 建议在780-815元/吨区间操作，谨慎对待追高。

关键信息

利多因素

1. 稳经济政策下，地产与基建终端需求预期支撑。
2. 钢厂库存处于低位，补库需求释放。
3. 国内防疫政策逐渐宽松，市场风险偏好提升。

利空因素

1. 海外发运相对宽松。
2. 终端现实需求持续低迷，全国大范围降温，关注采暖季限产力度。

主要风险点

1. 粗钢压减政策可能调整。
2. 国内疫情管控政策变化。

附图说明

• 月间价差：显示不同月份合约之间的价格差异。
• PB粉基差：显示PB粉矿与期货合约之间的基差变化。
• 金布巴基差：显示金布巴矿与期货合约之间的基差变化。
• 现货价差：显示不同港口现货价格之间的差异。
• 配矿价差：显示不同矿种配矿价差。
• 进口价差：显示进口矿与国内现货价差。
• 库存：显示进口铁矿石港口总库存及贸易矿量。
• 运价：显示波罗的海干散货指数（BDI）及西澳-青岛、巴西图巴朗-青岛的铁矿石运价。
• 日均疏港量：显示港口疏港量环比明显回升。

结论

整体来看，铁矿石市场在乐观预期支撑下持续上行，但需警惕终端需求疲软及政策变化带来的风险。建议投资者在780-815元/吨区间操作，保持谨慎，避免追高。