20221130-大越期货-铁矿石早报_16页_965kb

铁矿石早报总结 - 2022年11月30日

核心内容

2022年11月30日铁矿石早报由大越期货投资咨询部发布，主要分析了铁矿石市场近期的走势及影响因素，为投资者提供了市场判断与操作建议。

主要观点

市场表现

• 现货价格：日照港PB粉矿价格为61.5%，车板价为763元/吨，较前一日上涨15元/吨。折合盘面为816.1元/吨，PB 01合约基差为45.6元/吨。
• 期货价格：I01合约收盘价为770.5元/吨，较前一日上涨15元/吨，收盘价高于20日均线，显示偏多趋势。
• 基差：整体基差偏多，盘面贴水现象明显，市场情绪偏乐观。
• 库存：港口库存为13464.82万吨，环比减少19.82万吨，显示库存压力有所缓解，但整体库存仍处于高位。
• 疏港量：港口疏港量环比进一步回落，港口库存持续积累。
• 钢厂库存：钢厂厂内库存处于低位，存在冬储补库预期。

市场预期

• 利多因素：
  • 稳经济政策下，地产与基建需求预期支撑市场。
  • 钢厂库存处于低位，补库需求可能释放。
  • 央行全面降准0.25个百分点，短期提振市场信心。
• 利空因素：
  • 终端现实需求疲软，寒潮影响钢厂生产。
  • 国内疫情形势依然严峻，对市场造成不确定性。

主要风险点

• 政策风险：粗钢压减政策可能调整，影响钢厂产量。
• 疫情风险：疫情管控政策变化可能对市场产生较大冲击。

关键信息

基本面分析

• 港口现货成交70万吨，环比下降10.6%。
• 本周平均每日成交74.2万吨，环比下降15.6%。
• 澳洲发货量小幅回升，巴西发货量小幅回落。
• 国内到港量小幅回升，但港口疏港量减少，导致港存继续积累。
• 铁水产量持续下滑，钢厂盈利水平小幅回落。

技术面分析

• 20日均线向上，收盘价收于20日均线之上，显示短期偏多趋势。
• 主力合约净多，空翻多，市场情绪偏多。

价格走势

基差走势

• PB 01基差为45.6元/吨，较前一日上涨1.5元/吨。
• 巴粗01基差为28.2元/吨，较前一日下降2元/吨。

图表分析

• 月间价差：显示不同合约之间的价差变化，有助于判断市场预期和资金流向。
• PB粉基差：各合约基差变化趋势，反映市场对期货价格的预期。
• 金布巴基差：金布巴矿价差变化，提供多空操作参考。
• 现货价差：不同矿种之间的价差变化，反映市场供需情况。
• 配矿价差：配矿成本与现货价差对比，有助于判断市场利润空间。
• 进口价差：进口矿与现货价差变化，反映国际市场对国内市场的影响。
• 运价：BDI指数和西澳-青岛、巴西图巴朗-青岛运价均有所回升，显示运输需求增加。
• 日均疏港量：疏港量环比进一步回落，港口库存压力仍存。
• 港口成交：港口成交水平再度回落，显示市场活跃度下降。

总结

铁矿石市场在2022年11月30日呈现偏多走势，主要受稳经济政策和补库预期支撑。但需警惕终端需求疲软、寒潮影响和疫情管控政策变化带来的风险。投资者应关注780元/吨的短期阻力位，合理控制仓位，避免追高风险。