20230827-德邦证券-电气设备行业周报_光伏产业链上游涨价下游僵持_终端需求全年有望维持高增_14页_1mb

光伏产业链分析

• 硅料：N型料周环比涨幅53.2%，复投料涨幅32.1%，新增产能未达预期且下游接受度高。
• 硅片：价格涨幅超30%，供需错配支撑短期涨价动能。
• 电池片：价格暂稳，但下游组件降价压力下未来价格支撑下滑。
• 组件：价格小幅松动，集中式与分布式项目报价差异扩大。
• 市场需求：2023年1-7月国内新增装机9.7GW，同比增长158%，全年需求旺盛。

新能源投资建议

光伏

1. 一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能
2. 电池片环节：通威股份、爱旭股份、钧达股份
3. 硅片企业：TCL中环、双良节能
4. 逆变器与储能：锦浪科技、阳光电源、德业股份、宁德时代、亿纬锂能

风电

1. 海风相关：起帆电缆、海力风电、振江股份
2. 部件商：广大特材、力星股份
3. 整机商：明阳智能、三一重能

新能源汽车

1. 龙头企业：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、国轩高科、亿纬锂能
2. 锂电材料：中科电气、当升科技、新宙邦、格林美
3. 关键零部件/新势力：汇川技术、特斯拉、蔚来、小鹏汽车

工控及电力设备建议

• 重点关注储能：新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞

注：14-14页法律声明等未整理部分不包含。