20230806-德邦证券-电气设备行业周报_光伏产业链现反弹_上下游分化_13页_1mb

光伏产业链分析

上游价格反弹及下游分化

• 硅料价格上涨至每公斤64-71元区间（环比上升），主要由于产能投产不及预期和下游需求旺盛。
• 硅片价格上调，M10尺寸报价达每片293-295元，预计供应仍将保持紧俏。
• 电池片价格小幅上升，M10尺寸主流成交价约0.74元/W。
• 组件价格出现分化，一线厂家新签价格下滑，PERC单玻组件约125-128元/W，出货混乱。

上下游价格走势分化

• 上游价格回暖，下游组件价格下滑，出现价格背离。
• 海外组件价格小幅下滑，中国出口FOB价约0.165-0.18美元/W，欧洲现货价约0.16-0.17欧元/W。

行业数据

• 图表展示硅料、硅片、电池片等价格走势，行业配储政策推动需求。
• TCL中环等公司公告显示产能扩张计划。

新能源车产业链分析

材料价格波动

• 锂精矿价格上涨至1400美元/吨，锂电材料价格持续高位。
• 正极、负极、隔膜、电解液等材料价格维持上涨趋势。

政策与公告

• 发改委要求扩大新能源汽车消费，政策对行业利好。
• 亿纬锂能、格林美等公司公告显示股权质押、回购计划，反映公司财务动向。

投资建议

• 推荐关注龙头企业（如宁德时代、比亚迪）及二线锂电企业（亿纬锂能、国轩高科）。
• 关注新能源汽车产业链上游材料及设备商。

工控及电力设备分析

行业表现

• 电力设备及新能源板块本周上涨21.3%，跑赢大盘。
• 输变电设备、光伏、风电、新能源汽车板块涨幅较大。

投资建议

• 重点关注特高压、虚拟电网相关企业（国电南瑞、许继电气等）。

风险提示

• 原材料价格波动、地缘局势、行业竞争加剧。

投资建议总结

光伏

• 关注技术领先、一体化优势企业（晶科能源、晶澳科技、隆基股份等）。
• 渗透N型技术的企业（爱旭股份、钧达股份等）。
• 储能及逆变器企业（阳光电源、锦浪科技等）。

新能源车

• 推荐全球竞争力强的企业（宁德时代、比亚迪等）及二线锂电厂商（亿纬锂能、国轩高科等）。
• 关注新能源汽车产业链（汇川技术、三花智控等）。

工控及电力设备

• 推荐特高压、虚拟电网标的（国电南瑞、许继电气等）。

风险提示

• 原材料价格波动
• 行业竞争加剧
• 地缘政治影响