20230723-德邦证券-电气设备行业周报_光伏产业链价格趋于平稳_CPIA上调全年装机预期_14页_1mb

光伏产业链分析总结

价格动态

• 硅料价格：硅料价格连涨一周，N型料均价760万元/吨环比涨201%，单晶致密料均价674万元/吨环比涨259%。价格上涨主因下游订单和库存消化，P型硅料涨幅更大。
• 硅片价格：本周硅片价格持平，182mm/150μm均价28元/片；虽然库存消纳，但稼动率高可能积累库存风险。
• 电池片价格：PERC电池片价格小幅提升，M10尺寸每瓦0.73元人民币；N型TOPCon价格稳定。
• 组件价格：组件价格下降但跌幅收窄，一线厂家新签订单价格每瓦13-13.5元人民币，街头价下探至125元以下。

市场需求

• 光伏市场表现强劲，2023年上半年新增装机7843GW，同比增长154%；CPIA上调全年装机预测，全球范围从280-330GW上调至305-350GW，国内从95-120GW上调至120-140GW。

投资建议

• 光伏板块：重点推荐一体化组件企业（晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能）、电池片环节（爱旭股份、钧达股份）、硅片企业（TCL中环）、逆变器（锦浪科技、阳光电源、德业股份）、储能电池（宁德时代、亿纬锂能、派能科技）。
• 风电板块：建议关注海风标的（起帆电缆、海力风电、振江股份）、上游零部件商（广大特材、力星股份）、整机商（三一重能、明阳智能）。
• 新能源汽车板块：推荐龙头（宁德时代、恩捷股份等）、二线企业、锂电材料及受益电动化的零部件（汇川技术等）、新势力车企（特斯拉、蔚来等）。
• 工控及电力设备：关注电力储能企业（新风光、金盘科技、四方股份、国电南瑞）。

风险提示

• 原材料价格波动、行业政策变化、竞争加剧风险。