20230820-安信证券-光庭信息-301221.SZ-上半年业绩高增_智能化+电动化景气度依旧_5页_369kb

报告摘要：光庭信息2023年半年度业绩分析

光庭信息发布2023年半年报，展示出强劲增长，主要得益于汽车智能化和电动化领域的高需求。2023年上半年，公司实现营业收入272亿元，同比增长3875%；归母净利润102531万元，同比增长12355%；扣非归母净利润51236万元，同比增长40222%。收入端持续高增，其中智能座舱业务增长2406%，智能驾驶业务增长4860%，新能源业务增长8421%，显示智能化与电动化景气度未减。

成本方面，毛利率下降至3366%，主要受人力成本上升影响。费用优化得益于高营收和研发资本化，销售费用率降低506个百分点，管理费用率下降371个百分点，研发费用率减少707个百分点。

公司正推动"超级软件工厂"战略，与百度合作研发AI大模型，目标是提升汽车软件开发效率。预计2023年收入达714亿元，净利润91亿元，并维持增持-A评级，目标价6435元。

风险包括汽车行业需求波动、智能网联技术商业化进度和人力成本上升。

摘要财经来源：Wind资讯、安信证券研究中心