20230610-国元证券-股指期货基差跟踪周报_基差分化_IH大幅升水_IM贴水加剧_9页_1mb

报告总结：股指期货基差跟踪周报（20230609）

报告主题

基差分化，IH大幅升水，IM贴水加剧——股指期货基差跟踪周报。

市场表现回顾

• 本周现货指数表现分化：上证50上涨0.01%，受金融地产板块强劲上涨带动；沪深300下跌0.65%，跌幅收窄；中小盘股表现疲软，中证1000下跌1.97%，中证500下跌1.57%。
• 期指方面：上证50各合约涨幅强于现货，剔除分红后基差率升水加剧；沪深300和中证500剔除分红后升水小幅提升；中证1000基差贴水扩大。

基差率数据

• 当季合约剔除分红后年化基差率：IH 548%，IF 390%，IC 92%，IM -218%。
• 上证50期指持仓量显著增加，持仓量处于近一年高位。
• 下周为当月合约最后交易周，需注意移仓换月风险。

分红点位

• 四大合约剩余分红点位列出：IH当月/下月/季月/下季月为1106、6476、6925、7606；IF为925、5923、7122、7585；IC为1094、4516、5400、5495；IM为796、2586、3193、3193。
• 预计全年分红点位：IH 7606，IF 7726，IC 5495，IM 3193。

高股息率股票跟踪

• 截至本周，高股息率个股包括：中远海控、陕西煤业、兖矿能源、潞安环能等。
• 近期除权除息股票众多，涵盖金融、能源、科技等领域。
• 分红进度：上证50成分股47家分红，沪深300、中证500、中证1000成分股分红数据已统计。

风险提示

报告基于历史数据与模型测试，历史回测结果不代表未来收益，市场变化可能导致模型失效，内容仅供参考。