20240106-国元证券-股指期货基差跟踪周报_IC_IM贴水扩大_IH_IM持仓增加_8页_1mb

IC/IM贴水扩大，IH/IM持仓增加——股指期货基差跟踪周报（20240105）总结

• 市场表现：本周现货市场整体下跌，中证1000跌幅最大达359%，表明小盘股表现疲软；IC和IM合约贴水扩大，反映期货低估。
• 基差情况：剔除分红后，IH和IF当季合约年化基差率分别为215%和345%，显示升水；IC为-304%，IM为-621%，贴水加深。
• 持仓量变化：IH和IM日均持仓高于上月均值，IF和IC持仓减少，期指整体持仓处于近一年高位。
• 历史回顾：2023年IH和IF平均年化基差率约3%，IC年化均值-0.8%，IM年化均值-2.5%，整体基差高于往年水平。
• 分红点位：各合约剩余分红点位显示IH为2,529点，IF为3,207点，IC为5,400点，IM为4,063点。
• 高股息率股票：中远海控（股息率1,358%）、通威股份（854%）、陕西煤业（849%）、兖矿能源（1,408%），以及其他股息率高的个股。
• 风险提示：本报告基于历史数据和模型测试，历史回测结果不代表未来收益，仅供参考。