深度报告-20240123-开源证券-丽珠集团-000513.SZ-公司首次覆盖报告_创新药与高壁垒制剂齐推进_多元化布局促发展_42页_4mb

丽珠集团（股票代码000513SZ）是一家A+H股上市公司，由健康元控股，主营业务覆盖医药研发、生产与销售，重点聚焦创新药和高壁垒制剂。报告首次给予“买入”评级，基于公司核心产品（如艾普拉唑、亮丙瑞林）在消化道和生殖领域的放量增长，以及持续的研发投入。2023-2025年预计归母净利润2019亿、2305亿、2672亿元，对应EPS2.16元、2.46元、2.86元，当前PE约158倍。报告强调公司经营稳健，创新驱动，但风险包括政策变化、研发失败和原料成本波动。