20210413-浙商证券-浙商策略_三分钟看中观_新股新赛道系列之十四_机器视觉_36页_1mb

浙商策略：三分钟看中观 - 机器视觉及其他市场分析总结

核心内容

本报告聚焦于机器视觉行业，并对宏观、科技、上游、中游、下游等多个领域的市场变化进行了跟踪分析，涵盖价格指数、库存、销量、成本结构等关键指标。

机器视觉行业分析

基本定义与产业链结构

• 机器视觉是一种结合硬件与软件的智能装备感知与分析技术，应用于工业和非工业领域。
• 产业链分为：
  • 上游：镜头、处理器、图像处理软件等软硬件供应。
  • 中游：设备制造与系统集成。
  • 下游：汽车、医药、半导体、消费电子、包装等具体行业应用。

市场空间

• 2020-2025年中国机器视觉行业预计实现年复合增长率25.5%。
• 2025年市场规模预计达到246亿元。
• 机器视觉在观测速度、量化能力、空间分辨力等方面优于人类视觉，尤其在工业制造、医学检测、包装等领域具有显著优势。

细分领域

• 消费电子是机器视觉应用最多的领域，占比47%。
• 汽车制造与食品包装分别占比10.2%与10.1%。
• 系统成本结构中，零部件与软件开发分别占45%与35%，合计占比约80%。

上市新股

• 2019年以来上市的机器视觉相关企业包括：
  • 奥普特（核心软硬零部件）
  • 矩子科技（设备、控制线缆组件）
  • 华兴源创（平板显示检测）
  • 宇瞳光学、福光股份（光学镜头）
  • 虹软科技（视觉人工智能技术）
  • 天准科技（工业机器视觉）

市场变化跟踪

宏观：3月PPI延续改善

• CPI当月同比为0.40%，较上月上涨0.60个百分点。
• 核心CPI当月同比为0.30%，较上月上涨0.30个百分点。
• PPI当月同比为4.40%，较上月上升2.70个百分点。
• 生产资料PPI当月同比为5.80%，较上月上升3.50个百分点。

科技：存储器价格延续上涨

• DRAM价格：
  • 4GB 512Mx8：3.36美元，上涨2.66%
  • 2GB 256Mx8：2.98美元，上涨2.09%
• NAND Flash价格：
  • 64GB 8Gx8：2.79美元，上涨1.68%
  • 32GB 4Gx8：2.04美元，下跌0.20%
• 费城半导体指数上涨1.68%，显示半导体行业持续升温。

上游资源变化

• 原油：

  • WTI期货价：59.32美元/桶，下跌3.47%
  • 布伦特期货价：62.95美元/桶，下跌0.93%
  • 天然气：下跌4.00%，至2.52美元/百万英热单位

• 煤炭：

  • 焦煤：下跌1.95%
  • 焦炭：上涨3.74%
  • 动力煤：下跌6.43%
  • 秦皇岛港库存：上涨2.82%

• 有色金属：

  • 铜：上涨0.63%，库存上涨12.87%
  • 铝：上涨0.04%，库存下跌2.26%
  • 锌：上涨0.90%，库存下跌1.18%
  • 铅：上涨1.63%，库存下跌0.86%
  • 镍：上涨3.17%，库存下跌0.90%
  • 锡：上涨1.89%，库存下跌4.80%

中游制造变化

• 钢铁：
  • 螺纹钢期货价上涨2.27%
  • 热轧卷板期货价上涨1.13%
  • Myspic综合钢价指数上涨4.47%
  • 库存：螺纹钢、线材、热卷（板）分别减少4.76%、5.40%、4.32%
• 建材：
  • 水泥价格指数上涨0.92%
  • 玻璃价格指数上涨0.58%
  • 玻璃期货价上涨0.28%

下游需求变化

• 房地产：
  • 土地成交面积：100大中城市上升64.02%
  • 一手商品房成交面积：全国20个城市下降17.29%
  • 二手商品房成交面积：全国11个城市下降21.48%
  • 商品房存销比：十大城市上升0.68%
• 汽车：
  • 3月汽车销量：同比减少289.86%
  • 新能源汽车销量：同比减少421.91%
• 农产品：
  • 猪肉价格：下跌8.23%
  • 生猪价格：下跌5.63%
  • 仔猪价格：下跌1.18%
  • 禽类：
    • 肉鸡苗：下跌10.00%
    • 蛋鸡苗：上涨1.60%
    • 活鸡批发价：上涨2.41%
    • 鸡蛋批发价：持平
  • 粮油：
    • 大豆：下跌4.04%
    • 豆粕：上涨0.11%
    • 豆油：上涨2.51%
    • 玉米：上涨2.12%
    • 小麦：下跌0.40%
• 酒类：
  • 白酒终端价：五粮液、洋河梦之蓝、泸州老窖价格均持平

交通运输数据跟踪

• BDI指数上涨1.91%
• 中国海运：
  • CCBFI指数上涨2.22%
  • CCFI指数下跌0.74%
  • SCFI指数上涨2.58%

风险提示

• 海外疫情持续扩散超预期可能对市场产生不利影响。

重要声明

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