20211015-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_351kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要围绕贵金属、基本金属及能源类品种的隔夜走势进行分析，涵盖价格变动、市场因素、技术面指标及操作建议等方面。整体来看，市场多空因素交织，部分品种因政策、供需及美元指数波动呈现震荡走势，而部分品种则因基本面支撑延续上涨趋势。

主要观点与关键信息

贵金属

• 沪金：隔夜高开震荡，上行动能减弱，美元指数低位回升限制多头氛围。
• 沪银：受基本金属上涨支撑，多头氛围强于金价，技术上KDJ指标向上发散，但MACD红柱缩短。
• 操作建议：沪金建议高抛低吸，区间376.6-371.4元/克，止损2.6元/克；沪银关注5000关口阻力，建议多头获利减仓观望。

沪锌

• 走势：2111合约先扬后抑，一度触及新高，多空交投谨慎。
• 基本面：中国PPI与CPI上涨利多基本金属，但美元指数回升抑制上涨。
• 库存：两市库存外减内增，持货商出货困难，下游消耗库存为主。
• 操作建议：多头获利减仓观望，关注技术面MACD红柱扩大与KDJ拐头向下信号。

沪铅

• 走势：2111合约刷新两个月高位，走势与沪锌相似。
• 基本面：供应端受限电限产影响，铅价跟随锌价。
• 库存：外减内增，国内消费清淡。
• 操作建议：关注小时线布林线上轨阻力，建议多头获利减仓暂时观望。

焦煤 & 焦炭 & 动力煤

• 共同点：均处于高位运行，市场波动较大，操作建议为观望。
• 焦煤：山西暴雨影响恢复，但整体产量偏低，市场分化。
• 焦炭：下游钢厂受限产影响，需求疲软，但部分钢厂因运输问题库存下降。
• 动力煤：主产区销售良好，港口库存偏低，优质低硫煤紧缺。

沪铜

• 走势：延续上行，突破震荡区间。
• 基本面：上游铜矿加工费上涨，硫酸价格走高，国内炼厂排产意愿增强；下游进口回升，库存低位支撑铜价。
• 操作建议：建议在73000附近轻仓做多，止损位72300。

沪镍

• 走势：小幅上涨，收十字星，多头减仓。
• 基本面：原料偏紧，镍铁厂限产，但新能源需求偏好。
• 操作建议：建议在144000-148000区间操作，止损各1500。

沪锡

• 走势：小幅上涨，收长下影线，关注10日均线支撑。
• 基本面：锡矿进口缺乏增量，原料紧张，但限电限产影响减弱，供应边际好转。
• 操作建议：建议在277000-285000区间操作，止损各3000。

不锈钢

• 走势：企稳回升，收十字星，多空因素交织。
• 基本面：铬铁、镍铁产量下降，原料价格坚挺；出口减少，下游需求疲软。
• 操作建议：建议在20000-20900区间操作，止损各300。

沪铝

• 走势：高开低走，1小时MACD绿柱缩窄，关注均线支撑。
• 基本面：国内能耗双控导致供给收缩，动力煤价格上涨推高成本，外盘表现强势支撑铝价。
• 操作建议：建议在23000-23900区间高抛低吸，止损各300点。

硅铁 & 锰硅

• 共同点：均低开高走，MACD绿柱缩窄，关注均线支撑。
• 基本面：受能耗双控影响，内蒙、宁夏限电，现货供应偏紧。
• 操作建议：短期多空情绪极端，建议谨慎参与。

总结

整体来看，金属市场受美联储政策预期、通胀数据、限电限产政策及美元指数波动影响较大。贵金属受通胀支撑，但美元回升限制涨幅；基本金属如沪锌、沪铅、沪铜等因供需变化呈现震荡走势；能源类品种如焦煤、焦炭、动力煤因市场供需偏紧维持高位；不锈钢、硅铁、锰硅则因原料紧张及政策影响维持窄幅波动。操作上建议以观望为主，部分品种可采取高抛低吸策略，严格设置止损。