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金融工程周报总结（2016年11月21日）

核心内容概览

• 报告日期：2016年11月21日
• 分析师：刘轩
• 联系方式：010-88366060-8707 | lxuan@cgws.com | 执业证书编号：S1070512080002
• 报告主题：融资融券市场动态分析
• 报告周期：周报第226期
• 数据来源：Wind资讯、长城证券研究所

主要观点

1. 市场总体情况

• 上周沪深两市涨跌互现，融资融券余额环比增加 1.63%，期末余额为 9481.03亿元。
• 沪市融资融券余额为 5384.00亿元，环比增加 1.96%。
• 深市融资融券余额为 4097.03亿元，环比增加 1.20%。
• 沪深两市融资融券余额差值为 1286.97亿元，环比增加 4.46%。

2. 融资与融券分项情况

• 融资余额为 9439.06亿元，环比增加 1.65%。
• 融券余额为 41.97亿元，环比减少 2.90%。
• 融资余额占比升至 99.56%，融券余额占比降至 0.44%。

3. 市场交易情况

• 融资期间买入额为 3015.59亿元，环比增加 3.42%。
• 融资期间偿还额为 2862.40亿元，环比增加 2.92%。
• 融券期间卖出量为 4.67亿股，环比减少 1.98%。

关键信息

1. 市场相对多空强度指标

• 市场相对多空强度指标从 5.13bp 升至 5.78bp，上升 0.65个bp。
• 个股多空强度整体有所上升，其中：
  • 创业板：从 2.76bp 升至 9.33bp，上升 6.57个bp。
  • 深市主板：从 11.91bp 降至 8.46bp，下降 3.45个bp。
  • 中小企业板：从 4.29bp 升至 5.54bp，上升 1.25个bp。
  • 沪市主板：从 4.11bp 升至 5.16bp，上升 1.05个bp。

2. 个股融资净流入情况

• 本期融资净流入的个股有 521支，较前期增加 29支。
• 融资净流入额排名前五的个股为：
  • 江西铜业：8.80亿元
  • 驰宏锌锗：7.44亿元
  • 中信证券：7.34亿元
  • 中国建筑：3.64亿元
  • 西部证券：3.62亿元
• 融资净流入额排名后五的个股为：
  • 山东黄金：-2.47亿元
  • 中国中铁：-2.07亿元
  • 国栋建设：-1.98亿元
  • 万科A：-1.94亿元
  • 康得新：-1.83亿元

3. ETF市场情况

• 上周ETF两融市场 无标的变动。
• 22支ETF的两融余额加总为 369.15亿元，环比增加 3.02%。
• 融资余额为 354.94亿元，环比增加 2.74%。
• 融券余额为 14.22亿元，环比增加 10.77%。
• 融资净流入的ETF有 12支，较前期增加 1支。

数据亮点

• 融资净买入额环比上升 13.68%，表明融资市场热度上升。
• 创业板多空强度指标显著上升，显示市场对创业板的看好情绪增强。
• 沪市主板和中小企业板的多空强度指标也有明显上升，说明市场信心有所恢复。
• 融券余额占比下降，显示融券市场活跃度减弱。

风险提示

• 股市波动的 系统性风险。

行业分析

• 两融余额增长的行业：共16个，前五为：资本货物、材料II、技术硬件与设备、多元金融、软件与服务。
• 融资净流入的行业：共19个，前五为：材料II、多元金融、资本货物、运输、软件与服务。
• 相对多空强度为正的行业：19个，前五为：电信服务Ⅱ、多元金融、半导体与半导体生产设备、材料Ⅱ、医疗保健设备与服务。

个股分析

• 两融余额增长的个股：共521支，前五为：中国平安（113.84亿元）、中信证券（108.21亿元）、万科A（86.10亿元）、兴业银行（62.34亿元）、民生银行（60.27亿元）。
• 相对多空强度为正的个股：525个，较前期增加31个。
• 多空强度指标排名前五的个股：
  • 驰宏锌锗：287.99bp
  • 齐翔腾达：205.60bp
  • 江西铜业：202.48bp
  • 报喜鸟：178.05bp
  • 新潮能源：170.42bp
• 多空强度指标排名后五的个股：
  • 山东墨龙：-210.38bp
  • 国栋建设：-205.10bp
  • 浙江东日：-172.44bp
  • 东方金钰：-153.86bp
  • 平庄能源：-107.81bp

报告结构

• 结论：概述上周市场整体表现及两融余额变化。
• 要点：总结市场总体、分项余额及交易情况。
• 目录：包含市场回顾、个股两融分析、ETF情况、本周小结等部分。
• 图表目录：列出相关图表及数据来源。
• 个股两融分析：包括两融余额、融资净流入、多空强度指标。
• ETF情况：涵盖ETF两融余额、融资净流入情况。
• 本周小结：重申市场表现及关键数据。
• 研究员介绍及承诺：刘轩的研究背景及独立性声明。
• 免责声明：强调报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 投资评级说明：明确公司及行业评级标准。

总结

本报告全面分析了2016年11月14日至20日的融资融券市场情况，指出市场整体呈现涨跌互现态势，融资融券余额稳中有升。其中，创业板多空强度显著上升，显示市场对创业板的乐观情绪增强；而深市主板则有所下降。个股融资净流入数量增加，ETF市场无标的变动，但融资净流入数量有所上升。整体来看，市场信心有所恢复，但系统性风险仍需警惕。