20170522-长城证券-融资融券周报第251期_两市盘整_两融固守_11页_874kb

金融工程研究周报总结（2017年05月22日）

核心内容概述

本周金融工程研究周报分析了2017年5月15日至5月22日期间沪深两市的融资融券数据，包括市场整体情况、个股及行业分析、ETF市场情况等内容。报告指出，尽管市场整体呈现盘整态势，但融资融券市场活跃度有所回升，多空力量对比发生明显变化，显示出一定的市场预期改善。

主要观点

1. 市场总体情况

• 上周沪深两市整体盘整，上证综指上涨0.23%，收于3090.63点；深证成指上涨1.87%，收于9970.96点；沪深300上涨0.55%，收于3403.85点。
• 融资融券余额环比减少0.08%，期末余额为8815.58亿元。
• 沪深两市两融余额差值为1521.13亿元，环比减少1.35%。
• 融资余额占比升至99.47%，融券余额占比降至0.53%，表明市场以融资为主导。

2. 个股两融数据分析

• 市场相对多空强度指标从-8.26bp升至0.00bp，上升8.26个bp，显示市场多空力量趋于平衡。
• 各市场板块的多空强度指标均有不同程度上升，其中中小企业板上升幅度最大（17.52个bp），创业板次之（19.97个bp）。
• 融资净流入个股数量增加，本期有352支个股融资净流入，较前期增加187个。

3. 行业两融分析

• 本期两融余额增长的行业有12个，其中银行、技术硬件与设备等行业的融资净流入显著。
• 融资净流入行业数量增加至13个，较前期增加11个。
• 相对多空强度为正的行业有13个，较前期增加11个，显示出部分行业受到市场资金的青睐。

4. ETF市场情况

• 上周ETF两融市场没有标的变动，24支ETF的两融余额加总为515.47亿元，环比增加1.29%。
• 融资余额增加1.62%，融券余额减少14.87%，显示ETF市场以融资为主。
• 有7支ETF融资净流入，较前期减少6支。

关键信息

两融余额变动

• 两融余额：8815.58亿元（环比减少0.08%）
• 沪市余额：5168.36亿元（环比减少0.27%）
• 深市余额：3647.23亿元（环比增加0.18%）

融资与融券数据

• 融资余额：8769.12亿元（环比减少0.04%）
• 融券余额：46.46亿元（环比减少7.41%）
• 融资净买入额：从-256.66亿元升至-3.75亿元，环比升幅为98.54%

个股多空强度指标

• 市场整体：从-8.26bp升至0.00bp
• 沪市主板：从-6.02bp升至-0.62bp（上升5.40个bp）
• 深市主板：从-14.13bp升至0.65bp（上升14.78个bp）
• 中小企业板：从-13.50bp升至4.02bp（上升17.52个bp）
• 创业板：从-20.62bp升至-0.65bp（上升19.97个bp）

ETF融资净流入情况

• 融资净流入前五名ETF：易方达恒生H股ETF（4.10亿元）、华安黄金ETF（3.3589亿元）、华夏恒生ETF（0.295亿元）、南方中证500ETF（0.074亿元）、汇添富中证上海国企ETF（0.0608亿元）
• 融资净流出后五名ETF：华夏上证50ETF（-0.30298亿元）、华夏中小板ETF（-0.251035亿元）、华泰柏瑞沪深300ETF（-0.240122亿元）、易方达创业板ETF（-0.072407亿元）、嘉实沪深300ETF（-0.027083亿元）

风险提示

• 股市下跌的系统性风险仍需警惕。

结论

上周沪深两市整体盘整，融资融券市场出现回暖迹象，多空力量对比有所改善，市场情绪趋于乐观。个股多空强度整体上升，部分板块和行业表现突出，ETF市场以融资为主，资金流向呈现分化趋势。整体来看，市场仍存在一定的不确定性，投资者需关注后续市场变化及系统性风险。