20221218-华鑫证券-金融工程基金市场和组合周报_消费和港股基金净值上行_芯片类ETF净申购靠前_22页_5mb

基金市场周报总结

核心内容概述

本周基金市场呈现出以下主要特点：

• 消费类基金净值大幅回弹，主要受益于防疫政策优化及疫后复苏预期。
• 港股互联网平台产品受到政策支持，市场情绪改善，资金流入明显。
• 权益基金整体表现不佳，但部分主动管理基金收益突出。
• 债券市场表现疲软，纯债及固收加基金表现不振。
• ETF市场资金流入显著，尤其是宽基ETF和芯片类主题ETF。
• 公募基金整体仓位下滑，但对电新、化工、电子等板块有所加仓。

主要观点

1. 港股互联网平台产品配置建议

• 中央经济工作会议对平台企业态度转为积极，预计未来政策将支持其发展。
• 港股互联网平台在政策面压制有所缓解，叠加港股底部反弹行情确立，建议积极配置。
• 被动产品推荐关注恒生科技ETF，主动股基推荐南方香港成长等互联网平台占比高的基金。

2. 消费类基金净值大幅回弹

• 疫情优化政策进一步改善市场对防疫预期，推动大消费板块持续回升。
• 消费类基金在近一个月涨幅靠前的产品包括诺德新享（+14.39%）和浙商全景消费A（+13.87%）。
• 根据六维定量选基因子，建议关注Alpha能力强的基金，如建信食品饮料行业A、银华食品饮料A、天弘甄选食品饮料A。

关键信息

基金市场表现回顾

• 基金指数涨跌幅（从高到低）：货币市场基金（0.03%）> 纯债债基（-0.17%）> 另类投资基金（-0.28%）> 非纯债基（-0.51%）> FOF基金（-0.58%）> QDII基金（-1.61%）> 普通股票型基金（-1.97%）> 转债债基（-2.02%）> 偏股混合型基金（-2.05%）。
• 本周收益前五的主动股基：
  1. 融通新机遇（11.51%）
  2. 融通通鑫（10.97%）
  3. 金信消费升级A（5.29%）
  4. 华富灵活配置（5.19%）
  5. 广发鑫睿一年持有A（3.53%）

基金产品发行情况

• 新成立基金：30只，募集总金额234.84亿，偏股混合型基金成立数量最多，中长期纯债型基金募资规模最大。
• 新申报基金：16只，包括3只联接基金和4只养老目标FOF基金。

公募基金仓位监测

• 股票型基金、混合型基金、灵活配置型基金的仓位分别为86.09%、77.44%、58.51%。
• 相比上周，仓位均有所下滑。
• 行业配置方面，电新、化工、电子、建材、有色获得加仓，军工、机械、医药、煤炭、食品饮料则被减仓。

ETF产品情况

• 国内股票型ETF净流入104亿元，宽基ETF贡献主要资金流，科创50、沪深300净流入靠前。
• 行业类ETF中，信息技术净流入16.82亿元，而主要消费和医药ETF被减持。
• 主题类ETF中，芯片（+17.06亿）和光伏（+5.99亿）净买入居前，消费（-4.95亿）和红利（-0.37亿）净流出靠前。
• 港股ETF资金继续净流出，美股类产品份额小幅上行，黄金类ETF遭减持。

基金组合跟踪

• 风险再平衡组合：本周表现回顾显示其净值走势稳定。
• 主动权益“鑫”选：重点关注成长风格基金，如国富亚洲机会、汇丰晋信沪港深A等。
• 稳健固收加-R2：建议关注低波动、稳健收益的固收类产品。

风险提示

• 所有数据来源于公开市场，市场环境变化可能导致模型失效。
• 基金过往业绩不预示未来表现，亦不构成投资建议。

附录：指数基金分类表

• 文档中附有详细的指数基金分类表，用于进一步分析基金产品分类及表现。