20210220-格林期货-矿石期货周报_矿价暂维持高位震荡_中期震荡走强_18页_794kb

文档总结

核心内容

本报告围绕铁矿石市场进行分析，重点探讨了近期市场走势、供需变化及未来趋势，同时对投资策略和风险因素进行了提示。报告由研究员韩静撰写，联系方式为010-56711831，具备从业资格F0272020和投资咨询资格Z0011863。

主要观点

• 当前趋势：铁矿石价格处于高位震荡状态，下方支撑位为1030和980。
• 中期展望：整体趋势偏向震荡偏强。
• 操作建议：建议投资者短线参与，规避长假风险，轻仓或空仓过节。
• 风险提示：需关注矿山供应异常（上涨）和钢企大范围减产（下跌）等风险。

关键信息

2.1 行情预判

• 到港量下降：北方六港到港量环比减少116万吨，降至5年均值水平。全国45个港口到港量环比减少63万吨。
• 高炉开工率稳中有升：全国247家钢企高炉开工率83.98%，环比增0.78%。唐山高炉开工率小幅增加，处于历年同期正常水平。
• 检修量下降：全国163家钢厂高炉检修量环比下降2.63%，河北72家钢厂高炉检修量环比下降0.73%。
• 港口库存小幅增加：全国45港库存总量12706.9万吨（+187.5万吨），低于5年均值。
• 疏港量下降：节后港口疏港量短暂下降，预计2-3周后恢复正常。
• 矿山发货量增加：14个港口数据显示，澳洲和巴西累计发货2333.4万吨，环比增加652.7万吨。澳大利亚矿山发货量增加明显，必和必拓发货量创历史次新高。

2.2 多空逻辑

2.3 风险提示

• 矿山供应异常：可能引发价格上涨。
• 钢企大范围减产：可能引发价格下跌。
• 中美关系与中澳关系：可能对市场产生外部影响。
• 环保限产：可能影响钢厂生产节奏。

结论

综合分析，铁矿石市场在节后短期内仍可能维持高位震荡，但中期走势偏强。投资者应关注矿山发货量、港口库存变化及澳大利亚天气对发运的影响，同时警惕钢企减产和外部政策风险。建议采取轻仓或空仓策略，以应对市场波动。