20180603-长城证券-零售技术Retail_Tech主题双周报2018年第9期_龙头零售商引领自动售货机铺设浪潮_设备多样化解决消费需求_19页_2mb

报告摘要

自动售货机行业在新零售背景下迎来快速发展，主要受电商与传统零售商的共同推动。自动售货机因其灵活的地点选择、丰富的商品种类及多样的功能，成为重要的线下零售入口。预计中国自动售货机保有量将快速增长，未来可能达到1000万台以上，对应2000亿市场空间。

行业趋势：
- 自动售货机正从传统的单一商品销售向多品类、智能化方向发展。
- 新型智能微超自动售货机和智能柜等设备，能够提供更丰富的商品选择和更便捷的购物体验，如“先挑货后付款”模式。
- 电商巨头如阿里、京东、苏宁等积极布局自动售货机市场，推动行业发展。
市场潜力：
- 中国自动售货机市场有望达到千亿级别，未来将与日本市场形成对比，日本每26人拥有一台自动售货机，而中国目前仅为每约4000人拥有一台。
- 品牌商自营自动售货机将成为未来趋势，如农夫山泉、娃哈哈、伊利等品牌已开始布局。
技术发展：
- RFID和视觉识别技术的引入，提升了自动售货机的智能化水平，实现了精准的用户识别和商品管理。
- 深兰科技推出基于机器视觉的小兰冰柜，可识别SKU并实现扫码开门、拿了就走的便捷购物体验。
行业竞争：
- 除了传统厂商，越来越多的创新型公司和创业企业加入，如Onecup、卤豆、美刻便利等。
- 投资融资情况表明，行业仍处于快速发展阶段，获得资本市场的认可。
投资建议：
- 建议关注A股自动售货机厂商，如新北洋（002376）、大冷股份（000530）、澳柯玛（600336）等。
- 零售技术板块整体表现不佳，但部分个股如远望谷（002161）表现相对较好。

行业数据：
- 中国自动售货机保有量约为23万台，日本为494万台。
- 自动售货机种类包括弹簧螺旋货道、蛇形货道、履带货道、多格口柜子、智能微超、智能柜等，各有其特点和适用场景。
重点公司动态：
- 远望谷：与西安市政府及高校达成战略合作，设立研究院及产业园；拟通过发行股份及支付现金购买希奥信息和龙铁纵横股权。
- 新北洋：控股子公司完成工商变更，注册资本增加至1.2亿元。
- 科蓝软件：进行融资租赁交易，融资8000万元；同时进行年度权益分派。
- 优博讯：设立全资子公司，拓展电子支付业务；完成注册地址变更。
- 民德电子、石基信息、汇纳科技等公司也发布了年度权益分派公告。
行业新闻：
- Onecup：获千万级融资，推出新一代智能饮品机。
- 美刻便利：获近千万天使轮融资，深耕社区市场。
- 卤豆无人移动面馆：获千万Pre-A轮融资，45秒现煮热汤面。
- Today便利店：完成3亿元B+轮融资，估值超30亿元。
- PayPal收购Jetlore：关注AI预测型零售技术。
- 京东JOYSPACE快闪店：在成都展示无人零售技术。
- 阿里与大润发合作推出盒小马：探索新零售新物种，主打生鲜和体育用品。