20250722-东海证券-晨会纪要_11页_408kb

重点推荐总结

电子行业方面，NVIDIA恢复对华销售H20芯片，并推出兼容GPU，缓解短期算力短缺；台积电Q2业绩超预期，营收和利润大幅增长，建议关注AI芯片、PCB、光模块等产业链上游。智能手机市场温和复苏，中国出货量下滑。投资建议包括AIOT、AI驱动领域、国产替代相关股票，风险包括需求复苏和地缘政治。

基础化工行业，供给侧政策或促进“反内卷”，科思创事故导致TDI供应紧张，价格上升，建议关注万华化学、沧州大化等公司。投资组合包括供给弹性板块如有机硅和膜材料。风险包括政策变动和国际供应不确定性。

医药生物行业，第十一批国采启动，聚焦老药，支持创新积极性；新药品种获批，创新药板块活跃，建议投资贝达药业、特宝生物等个股。市场表现强劲，风险包括政策风险和研发不确定性。

财经新闻总结

国务院公布《住房租赁条例》，自2025年9月15日起施行，旨在规范市场，推动租购并举；LPR一年期和五年期利率均维持不变，未调整，反映货币政策稳定。

A股市场评述总结

上证指数震荡收涨0.72%，深成指和创业板涨0.86%和0.87%，板块轮动明显，工程板块领先；资金流向显示大基建概念吸金，但部分板块如IT服务逆市调整。市场技术指标偏向多头，但需警惕超买风险。

其他关键信息

市场数据显示融资余额下降，商品和外汇波动明显；宏观方面，A股国际市场表现分化，整体趋势上行。风险提示包括政策、需求和国际环境影响。