20181105-华泰证券-融资融券周报_上周市场反弹_融资余额下行_8页_794kb

量化投资周报总结（2018年11月5日）

核心内容概览

• 市场整体表现：上周A股市场整体反弹，上证综指上涨2.99%，深证成指上涨4.83%。小盘股表现优于大盘股，如中证500指数涨幅达4.82%。
• 融资融券情况：沪深两市融资余额继续下行，周环比增速为-0.66%，而融券余额小幅上升，周环比增速为7.90%。两融交易额占A股市场成交额比例下降至8.23%。
• ETF市场动态：ETF融资融券余额为830.75亿元，周环比增速为0.48%。南方中证500ETF和华夏上证50ETF融资净买入额居前。
• 行业融资趋势：上周有6个行业呈现融资净流入，较前一周减少5个。融资净流入额前五行业为银行、有色金属、汽车、纺织服装、煤炭，后五为食品饮料、医药、房地产、建筑、基础化工。
• 个股融资融券数据：融资净买入额为正的个股有386只，占比40.6%。融资余额周环比增速前十的个股包括工业富联、纳思达、神火股份等。融资净流入额后十的个股包括贵州茅台、格力电器、中国平安等。

主要观点

• 市场反弹：上周A股市场整体呈现反弹趋势，其中小盘股表现优于大盘股，表明市场情绪有所回暖。
• 融资余额下行：融资余额继续下降，可能反映出投资者情绪趋于谨慎，或市场存在一定的调整压力。
• ETF受青睐：ETF市场融资净买入额排名前列的品种主要是南方中证500ETF和华夏上证50ETF，显示投资者对中盘和大盘蓝筹股的关注度较高。
• 行业分化明显：融资净流入行业主要集中在金融、有色金属、汽车等领域，而消费、医药等板块则出现净流出，反映出市场对不同行业的偏好变化。
• 个股表现分化：融资净买入额和融资余额周环比增速显示部分个股受到市场资金关注，而另一些个股则出现流出，表明市场情绪存在分化。

关键信息

• 融资余额：截至11月2日，沪深两市融资余额为7591.76亿元，较前一周减少50.46亿元，周环比增速为-0.66%。
• 融券余额：截至11月2日，融券余额为84.10亿元，较前一周增加6.64亿元，周环比增速为7.90%。
• ETF融资情况：ETF融资净买入额排名前两位的是南方中证500ETF和华夏上证50ETF，融资净买入额分别为11,201.42万元和9,274.99万元。
• 行业融资净流入：融资净流入额前五行业为银行、有色金属、汽车、纺织服装、煤炭，后五为食品饮料、医药、房地产、建筑、基础化工。
• 个股融资情况：融资净买入额为正的个股有386只，融资余额周环比增速前十的个股包括工业富联、纳思达、神火股份等。

风险提示

• 两融余额变化趋势不能完全预测股市走向，投资者需谨慎。
• 两融数据仅覆盖部分股票，对市场整体行情的解释能力有限。

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评级说明

行业评级体系

• 增持：行业股票指数在报告发布日后6个月内超越沪深300指数。
• 中性：行业股票指数在报告发布日后6个月内基本与沪深300指数持平。
• 减持：行业股票指数在报告发布日后6个月内明显弱于沪深300指数。

公司评级体系

• 买入：股价在报告发布日后6个月内超越沪深300指数20%以上。
• 增持：股价在报告发布日后6个月内超越沪深300指数5%~20%。
• 中性：股价在报告发布日后6个月内相对沪深300指数波动在-5%~5%之间。
• 减持：股价在报告发布日后6个月内弱于沪深300指数5%~20%。
• 卖出：股价在报告发布日后6个月内弱于沪深300指数20%以上。

联系信息

• 林晓明：研究员，执业证书编号S0570516010001，电话：0755-82080134，邮箱：linxiaoming@htsc.com
• 何康：联系人，邮箱：hekang@htsc.com

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