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金工研究/量化投资周报总结（2018年07月23日）

核心内容概述

本报告为2018年7月23日发布的金工研究/量化投资周报，涵盖A股市场近期表现、融资融券市场动态、ETF融资融券情况、行业融资融券数据及个股融资融券数据。报告指出市场整体震荡，融资余额有所下降，部分行业及个股融资净买入额显著，同时提醒投资者注意两融数据的局限性。

主要观点

市场表现

• 上周A股市场震荡，主要指数涨跌幅较小。
• 上证综指和深证成指分别下跌0.07%和0.81%，但小盘指数（如中证500）表现优于大盘指数。
• 上证50和沪深300指数小幅上涨，分别为0.68%和0.01%。

融资融券市场

• 上周沪深两市融资余额为8864.14亿元，较前一周减少41.86亿元，周环比下降0.47%。
• 融券余额为72.33亿元，周环比增长5.39%。
• 两融交易额占A股市场成交额的比例上升至7.58%，而两融余额占A股流通市值的比例下降至2.26%。

ETF融资融券情况

• 当前ETF融资融券标的共41只，融资融券余额为905.90亿元，较前一周减少14.06亿元，周环比下降1.53%。
• 融资净买入额为正的ETF有13只，其中易方达深证100ETF和国泰中证军工ETF分别位列第一和第二。
• ETF融资净买入额较高的股票主要集中在医药、食品饮料、家电、基础化工和计算机行业。

行业融资融券数据

• 上周有7个行业呈现融资净流入，比前一周减少4个。
• 融资净流入额排名前五的行业为：医药、食品饮料、家电、基础化工、计算机。
• 融资净流出额排名前五的行业为：电力及公用事业、电子元器件、有色金属、非银行金融、建筑。

个股融资融券数据

• 当前A股市场融资融券标的共950只，上周融资净买入额为正的股票有313只，占比32.95%。
• 融资净买入额排名前十的股票包括：万华化学、分众传媒、格力电器、贵州茅台、中信证券、天齐锂业、美的集团、华夏小康产业ETF、特锐德和平安银行。
• 融资余额周环比增速排名前十的股票包括：二三四五、分众传媒、天齐锂业、恒逸石化、步长制药、方大特钢、特锐德、平安大华中证500ETF、华泰柏瑞MSCI中国A股国际通ETF和南方小康产业ETF。
• 融资净买入额排名后十的股票包括：长园集团、中国平安、中国国旅、兴业银行、海航控股、洛阳钼业、平安银行、赣锋锂业、三安光电、太平洋。
• 融资余额周环比增速排名后十的股票包括：长园集团、烽火通信、鞍钢股份、海航控股、洽洽食品、老凤祥、亚厦股份、华电国际、新洋丰、深圳燃气。
• 两融交易额占成交额比排名前十的股票包括：亚泰集团、特锐德、天喻信息、泛海控股、佛塑科技、北京城建、太龙药业、新南洋、和佳股份、探路者。
• 两融余额占流通市值比排名前十的股票包括：全柴动力、数码科技、恒泰艾普、蒙草生态、创元科技、亚通股份、和佳股份、探路者、六国化工、电广传媒。

关键信息

• 市场震荡：上周A股市场整体震荡，主要指数表现分化，小盘指数优于大盘指数。
• 融资余额下行：融资余额下降，但融券余额上升，两融交易额占比增加。
• ETF表现：易方达深证100ETF和国泰中证军工ETF为融资净买入额前两名。
• 行业表现：医药、食品饮料等板块融资净流入，电力及公用事业、电子元器件等融资净流出。
• 个股表现：部分个股如万华化学、分众传媒、中信证券等融资净买入额较高，而部分个股如长园集团、中国平安等融资净买入额为负。
• 风险提示：两融数据不能完全预测股市走势，且仅覆盖部分股票，对市场整体解释能力有限。

投资建议

• 行业评级：根据行业涨跌幅与沪深300指数的对比，行业评级分为增持、中性、减持。
• 公司评级：根据公司股价涨跌幅与沪深300指数的对比，公司评级分为买入、增持、中性、减持、卖出。
• 投资者应结合自身情况，全面参考报告内容，不将本报告作为唯一决策依据。

免责声明

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