20240310-浙商证券-通信行业点评报告_两会有哪些值得关注的通信机会__3页_316kb

通信行业点评总结

投资要点

• 2024年政府工作报告提出新质生产力、新型工业化、AI、数据要素、低空经济、量子技术等热点。
• 加快发展新质生产力，推进新型工业化，以科技创新和数字化转型为核心目标，实施制造业数字化转型行动，激活数据要素价值。
• 重点发展数字基础设施，适度超前建设5G、算力等设施，加快建设全国一体化算力互联网，支持6G技术研发。
• 推动**AI+**行动计划，统筹计算智能、感知智能、认知智能和运动智能协同发展，打造“AI+”产业高地，建设可控可信的人工智能防护体系。
• 创新驱动发展是国家发展的新增长引擎，积极打造商业航天与低空经济等新增长点，如5G地空通信技术商用推动与卫星互联网布局。

数字基础设施及AI发展趋势

• 政府提出适度超前建设数字基础设施，强化信息通信业的竞争优势，重点发展5G-A和6G技术。
• 算力是支撑新质生产力的基础，发展全国一体化算力互联网，解决区域布局、算力调度等问题。
• 推动AI+行动，提出“AI+”四智协同，构建人工智能安全屏障，发展前景广阔。
• 量子技术成为未来发展的重要方向，加强量子新型基础设施建设和产学研合作，推动量子产业发展。

运营商与产业链机遇

• 投资建议聚焦四大方向：运营商、数据要素、算力设备与光模块。
• 推荐中国移动、中国电信和中国联通，关注液冷技术。
• 算力设备推荐紫光股份、中兴通讯，建议关注菲菱科思、烽火通信。
• 光模块领域推荐中际旭创、天孚通信、源杰科技、鼎通科技，关注新易盛、太辰光。
• 液冷技术推荐英维克、高澜股份，建议关注飞荣达、申菱环境、曙光数创。
• 卫星互联网推荐上海瀚讯、海格通信、七一二、铖昌科技。

风险分析

• AI技术发展不及预期。
• 运营商资本开支不及预期。
• 新增长引擎如低空经济、卫星互联网发展不及预期。

行业评级

• 对通信行业评级为看好，首予评级“看好”，建议投资者增持。

投资建议与评级

• 推荐运营商、数据要素、算力设备、光模块等方向。
• 文本中提及具体的公司为中国移动、中国电信、中国联通、紫光股份、中兴通讯、菲菱科思、烽火通信、中际旭创、天孚通信、源杰科技、鼎通科技、新易盛、太辰光、英维克、高澜股份、飞荣达、申菱环境、曙光数创、上海瀚讯、海格通信、七一二、铖昌科技。

法律声明及风险提示

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分析师及联系方式

• 分析师：张建民，执业证书号（留空）
• 分析师：王逢节，执业证书号（留空）

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