20210530-华创证券-基金加仓_共振看多_六月上旬行情可期_25页_3mb

【金工周报】（20210524-20210528）总结

核心内容

本周A股市场走出突破性行情，沪指时隔3个月再次站上3600点，北向资金大幅流入，刷新历史最大单周买入记录。市场整体呈现涨多跌少的格局，非银行金融、食品饮料、消费者服务、基础化工、计算机等行业表现较好，而农林牧渔、电力及公用事业、钢铁、建筑、家电等行业跌幅居前。基金加仓，短中长期共振看多，6月上旬行情继续上涨可期。

主要观点

• 市场表现：本周市场出现突破性上涨，沪指四阳一阴，北向资金单周流入量刷新历史记录。
• 基金仓位：股票型基金总仓位为91.47%，较上周增加71个bps；混合型基金总仓位为71.80%，较上周增加27个bps。股票型基金重仓行业包括医药、电力设备及新能源、食品饮料、电子、家电等。
• ETF表现：股票型ETF平均收益为3.52%，其中部分ETF基金如汇安上证证券ETF、鹏华国证证券龙头ETF等表现突出。
• 行业推荐：下周推荐行业包括电力设备及新能源、电子、家电、食品饮料、医药。
• VIX指数：本周VIX上升至22.21，反映市场波动率增加，但与大盘呈现负相关关系。
• 形态学分析：双底形态和杯柄形态组合表现不一，其中双底形态组合相对跑赢上证综指，而杯柄形态组合相对跑输。

关键信息

1.1 指数角度

• 宽基指数：本周大部分宽基指数看多，尤其是短期和长期模型。上证指数、沪深300、Wind全A等指数涨幅较大。
• 行业表现：非银行金融、食品饮料、消费者服务、基础化工、计算机等五行业收益排名靠前；农林牧渔、电力及公用事业、钢铁、建筑、家电等五行业跌幅居前。
• 资金流向：除银行金融、银行、消费者服务外，其余行业主力资金净流出，其中医药、电力设备及新能源、电子、有色金属、汽车流出居前。

1.2 基金角度

• 基金收益：股票型基金平均收益为2.61%，混合型基金平均收益为2.10%。
• 基金仓位变化：股票型基金仓位增加，混合型基金仓位也有所上升。部分行业如医药、电力设备及新能源等被超配，而电子、食品饮料等被低配。
• 新发基金：本周共新成立81只公募基金，合计募集423.61亿元，其中混合型基金数量最多，募集金额最高。

1.3 北上资金角度

• 北向资金：本周北向资金净流入468.14亿元，其中沪股通流入300.90亿元，深股通流入167.24亿元，刷新历史最大单周买入记录。

1.4 大师策略监控

• 大师策略：共33个大师系列策略，其中价值型策略较多。部分策略如柯林麦克连成长价值优势投资法、唐纳亚克曼GALP成长型投资法等表现较好。

1.5 VIX指数监控

• VIX指数：本周VIX上升至22.21，与大盘呈现负相关关系。VIX指数复现结果与中证指数公司历史数据相关系数达99.2%。

1.6 形态学监控

• 双底形态：本周双底形态组合上涨3.37%，相对跑赢上证综指0.09个百分点。部分个股如中科电气、南京银行等实现突破。
• 杯柄形态：本周杯柄形态组合上涨2.31%，相对跑赢上证综指-0.96个百分点。部分个股如宁德时代、海康威视等实现突破。

市场机会

• 下周新发基金：包括多个被动指数型基金和股票型基金，涉及多个行业，如新能源车电池、医疗保健设备与服务、创新100等。

风险提示

• 本报告中所有统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。

相关研究报告

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图表目录

• 图表1：常见宽基本周行情
• 图表2：宽基短期、中期、长期择时信号展示
• 图表3：行业指数涨跌幅相关性矩阵
• 图表4：分析师一致预期角度看行业
• 图表5：部分行业历史仓位展示
• 图表6：基金绝对仓位
• 图表7：基金超低配仓位
• 图表8：常见宽基本周行情
• 图表9：本周收益前10的ETF基金
• 图表10：大师策略监控
• 图表11：2021年收益最好大师策略Top10
• 图表12：HCVIX最新走势图
• 图表13：双底形态组合净值走势
• 图表14：上周双底形态实现突破个股
• 图表15：杯柄形态组合净值走势
• 图表16：上周杯柄形态实现突破个股
• 图表17：本周杯柄形态实现突破个股
• 图表18：本周双底形态实现突破个股
• 图表19：下周新发基金

结论

综上所述，本周市场整体表现强劲，基金加仓，市场情绪看多。建议关注电力设备及新能源、电子、家电、食品饮料、医药等行业的投资机会。同时，需关注VIX指数波动及形态学信号的变化，以更好地把握市场趋势。