20250316-开源证券-传媒行业周报_继续布局AI游戏等AI应用_关注少儿文化消费方向行业周报_18页_2mb

传媒行业周报总结（2025年3月16日）

核心内容概述

2025年3月，传媒行业迎来多项技术突破与市场动态，主要集中在AI技术应用、游戏创新、影视IP合作、少儿文化消费增长及板块行情表现等方面。行业整体表现优于大盘，特别是广电板块，显示出对AI与传统内容融合的积极预期。

主要观点

AI技术加速渗透

• Anuttacon 首发AI游戏《Whispers From The Star》，采用实时AI语音对话，玩家可引导角色Stella探索外星，推动原生AI游戏发展。
• 巨人网络 在《太空杀》中首创基于DeepSeek的“内鬼挑战”玩法，成为业内首个将大模型能力应用于游戏创新的案例。
• 腾讯 发布2024年第四季度财报，其游戏业务及AI相关资本开支值得关注。此外，腾讯推出“新夸克”AI旗舰应用，旨在打造“AI超级框”，覆盖用户全场景需求。
• 阿里巴巴 推出“新夸克”AI应用，融合搜索与AI对话功能，目标成为用户进入AI世界的入口，面临DeepSeek等开源模型的竞争压力。
• 微信读书 上线“AI问书”功能，通过接入混元与DeepSeek模型，提供智能内容解析服务。

AI应用拓展至多领域

• AI虚拟陪伴：腾讯云音乐、盛天网络、奥飞娱乐等被重点推荐，受益于AI在娱乐领域的广泛应用。
• AI影视：上海电影与即梦AI合作，探索AI在传统动画与PUGC内容生产中的应用；芒果超媒、华策影视等受益于AI赋能。
• AI教育/出版：世纪天鸿、果麦文化、盛通股份等被推荐，受益于AI在教育与出版领域的应用。
• AI电商/广告：值得买、引力传媒等被重点推荐，AI技术推动广告创意与电商内容生成效率提升。
• 算力+云：顺网科技被重点推荐，受益于AI对算力需求的增长。

少儿文化消费增长

• 中央及地方政策支持生育养育保障，有望拉动少儿图书与儿童玩具需求。
• 2024年全国少儿类图书码洋占比达28.16%，儿童玩具不断融合AI技术，主打陪伴与教育功能。
• 奥飞娱乐被重点推荐，受益于少儿文化消费增长。

关键信息

行业数据综述

• 《和平精英》 在内地iOS免费榜与畅销榜均位列第一，显示出其市场主导地位。
• 《哪吒之魔童闹海》 保持周票房第一，成为国漫IP的代表作。

行业新闻综述

AIGC：AI技术与场景创新

• DeepSeek、阿里Qwen、硅基流动等大模型在用户量、功能及应用场景上均有显著进展。
• 《标识办法》 正式发布，旨在规范AI生成内容，保障内容真实性与网络生态健康。

游戏行业

• 巨人网络在《太空杀》中首次将DeepSeek应用于游戏玩法创新，推动AI与游戏交互体验融合。
• Anuttacon新游《Whispers From The Star》通过AI实时语音对话，实现剧情多元化，预计在GDC2025展示最新成果。

影视/IP

• 上海电影与即梦AI合作，探索AI在经典IP与动画创作中的应用。
• 元隆雅图与天旅集团合作，结合红色文化资源与AI技术打造沉浸式文旅体验。

公告总结

• 吉视传媒 2024年营收增长7.99%，净利润增长27.71%。
• 新媒股份 2024年营收增长3.63%，但净利润同比下降7.05%。
• 歌华有线 2024年营收同比下降4.92%，净利润亏损。

板块行情综述

• A股传媒板块在2025年第11周上涨1.78%，优于上证综指（+1.39%）与沪深300（+1.59%）。
• 广电板块表现最佳，周涨幅达5.20%，获得最高超额收益。
• 重点个股中，金逸影视涨幅最大（+35.12%），紫天科技跌幅最大（-24.66%）。
• 美股中，斗鱼涨幅最大（+16.27%），Asana跌幅最大（-23.95%）。
• 港股中，汇量科技涨幅最大（+17.98%），创梦天地跌幅最大（-13.18%）。

行业趋势与建议

• AI技术正在加速渗透到传媒行业的各个领域，包括游戏、影视、出版、教育、广告等，带来新的增长点与商业模式。
• “AI+游戏” 是当前重点布局方向，建议关注心动公司、盛天网络、恺英网络、网易等公司。
• “AI+IP” 与 “AI+影视” 等领域潜力巨大，建议关注上海电影、芒果超媒、华策影视等。
• 少儿文化消费 受政策支持，预计持续增长，建议关注奥飞娱乐、荣信文化、汤姆猫等。
• 算力与云服务 是AI应用的基础，建议关注顺网科技、浙文互联等。

风险提示

• AI应用商业化进展可能低于预期。
• 游戏流水与少儿图书销量存在不确定性。
• AI生成内容合规性问题可能影响行业生态。