策略数字专题系列之数字税篇：全球最低税率下各行业税收补缴测算-20210714-申万宏源-16页_1mb

全球最低税率下各行业税收补缴测算总结

核心内容概述

本文分析了全球最低税率政策（OECD双支柱税改计划）对各行业税收的影响，重点探讨了跨国企业通过避税天堂转移利润的机制，以及新税改政策对各国企业所得税的补缴测算结果。

主要观点

1. 全球最低税率政策背景

   • 2021年7月1日，OECD宣布全球130个国家和地区加入新双支柱计划，设定全球企业最低税率为15%。
   • 该政策旨在解决跨国企业避税问题，确保对跨国公司更公平地征税，减少税基侵蚀。

2. 全球税率现状

   • 全球企业所得税最低国家税率在5.5%-12.5%，如乌兹别克斯坦、中国澳门、爱尔兰等。
   • 企业所得税最高国家税率超过30%，如法国、刚果（金）、苏丹等，这些国家因利润转移导致税收损失严重。

3. 税率下降趋势

   • 自上世纪80年代以来，全球企业所得税税率从40.1%降至23.8%。
   • 美国跨国公司利润转移比例从2000年的30%升至2019年的60%。

4. 税基侵蚀影响

   • 欧盟国家如意大利、德国、法国、英国、西班牙是税基侵蚀最严重的国家，合计损失超过500亿欧元。
   • 美国是全球利润转移最严重的国家，2020年损失1888亿美元。

5. 避税天堂与跨国企业避税方式

   • 爱尔兰是典型避税天堂，通过“双层条约”和税收优惠将税率降至个位数，吸引苹果、谷歌、微软等企业设立子公司。
   • 苹果采用“双爱尔兰”+荷兰三明治模式转移利润，海外收入远超本土收入。
   • 谷歌通过将知识产权授权至荷兰子公司，实现国内收入首次超过海外收入。
   • 微软采用“直线型”和“曲线型”两种方式，将利润转移至百慕大群岛，实际税率低至1%。

6. 双支柱税改计划框架

   • 双支柱计划可追溯至1979年OECD发布的《转让定价与跨国公司》。
   • 支柱一针对高度数字化企业，设置营业额和利润率门槛。
   • 支柱二借鉴美国GILTI准则，设定全球最低税率为15%，适用于7.5亿欧元以上营收的跨国公司。

7. 税收补缴测算结果

   • 美股+港股各行业所得税预计补缴超过600亿美元，其中科技和医药行业补缴最多。
   • 中国A股、港股、美股的补缴税额测算显示，电子、机械设备、生物医药等行业受影响较大。
   • 中国上市公司补缴税额约为149亿人民币，主要受补贴和海外收入影响。

关键信息

全球最低税率政策影响

中国受影响行业

行业影响分析

• 信息技术行业：受到全球最低税率政策影响最大，美股和纳斯达克公司补缴税额分别为89.19亿美元和139.38亿美元。
• 医疗保健行业：美股补缴60.64亿美元，纳斯达克补缴49.58亿美元。
• 可选消费行业：美股补缴58.71亿美元，纳斯达克补缴18.09亿美元。
• 中国行业：电子、机械设备、生物医药为补缴税额较多的行业，合计约149亿人民币。

结论

OECD双支柱税改计划通过设定全球最低税率为15%，对跨国企业利润转移和税基侵蚀问题提出有效应对。该政策对科技、医药等高利润行业影响较大，同时对爱尔兰、开曼群岛等避税天堂产生冲击。中国企业在该政策下虽整体税率较高，但由于补贴和海外收入比例，部分行业如电子、机械设备、生物医药可能面临一定的补缴压力。