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市场快报总结

核心内容

2023年1月3日的市场快报总结了近期A股和港股市场的主要走势、行业涨跌幅情况及各行业分析。整体来看，市场在政策支持和疫情优化背景下逐步回暖，部分行业如消费、地产、基建等表现较好，而部分行业如医药、电子等则面临一定压力。

主要观点与关键信息

总量视角

• 宏观经济：把恢复和扩大消费作为优先任务，政策导向明确。12月制造业PMI为47.0%，非制造业PMI为41.6%，显示经济仍受疫情拖累，但有望在2023年经济复苏。
• 固定收益：转债市场在正股上涨带动下有所回升，但受理财产品赎回影响，估值仍受压制。预计2023年1月流动性压力较大，央行可能通过逆回购和MLF操作对冲。
• 金融工程：港股通量化30组合12月超额收益为-7.6%，1月持仓行业分布均衡。建议关注成长风格及大消费、大科技板块。
• 中小盘：2022年A股再现回购热，政策支持下上市公司回购行为增多，市场处于低位，具备布局价值。

行业表现

涨跌幅前五行业

• 传媒：2.43%
• 农林牧渔：1.53%
• 交通运输：1.42%
• 纺织服装：1.20%
• 建筑装饰：1.15%

涨跌幅后五行业

• 有色金属：-0.47%
• 医药生物：-0.34%
• 电子：-0.31%
• 电力设备：-0.29%
• 钢铁：-0.20%

行业分析

煤炭开采

• 煤炭股价值凸显，2023年仍有较强表现。
• 供给端受疫情、检修影响，需求端受冬季供暖和复工预期支撑，预计价格仍将高位运行。
• 受益标的：兖矿能源、兰花科创、中国神华、陕西煤业、华阳股份、美锦能源等。

建材

• 保交楼政策与疫情宽松延续，建材行业有望向上。
• 受益于地产竣工回暖，推荐弹性标的：东方雨虹、坚朗五金；业绩韧性标的：三棵树、伟星新材。
• 受益标的：海螺水泥、华新水泥、光威复材、旗滨集团、福莱特、中国巨石、中材科技等。

非银金融

• 经济复苏期非银板块机会凸显，尤其是保险和券商。
• 推荐保险：中国人寿、中国平安、中国太保、友邦保险、中国财险。
• 推荐券商：东方财富、东方证券、国联证券、中信证券、广发证券、指南针等。

计算机

• 建议布局信创板块，政策驱动下成长空间广阔。
• 推荐标的：太极股份、中亦科技、彩讯股份、软通动力、神州数码、致远互联、普联软件等。

地产建筑

• 央行例会强调稳增长，成都、东莞等地限购政策放松。
• 推荐关注地产竣工回暖及基建稳增长，如东方雨虹、科顺股份、三棵树、海螺水泥等。

医药

• 新冠药可及性提高，医药行业复苏正当时。
• 推荐标的：泰格医药、康龙化成、迈瑞医疗、开立医疗、澳华内镜、海泰新光等。

食品饮料

• 消费短期弱复苏，中长期成长性确定。
• 推荐标的：贵州茅台、山西汾酒、中炬高新、嘉必优等。

机械

• 随着疫情逐步好转，通用自动化迎来布局时机。
• 推荐标的：新锐股份、鼎泰高科、信捷电气、汇川技术、埃斯顿、海天精工等。

化工

• 疫情优化带动消费复苏，化纤行业景气回升。
• 受益标的：万华化学、华鲁恒升、新凤鸣、泰和新材、华峰化学、巨化股份等。

新材料

• 卫材热熔胶需求增长，国产替代加速。
• 受益标的：聚胶股份、昊华科技、鼎龙股份、国瓷材料、阿科力、洁美科技等。

电力设备与新能源

• 新能源板块预计维持高景气度，等待需求确认和估值回升。
• 推荐标的：储能、光伏、风电相关企业，如泰和新材、晨光新材、宏柏新材等。

农林牧渔

• 疫情影响下猪价承压，二育出栏仍缓慢。
• 推荐标的：巨星农牧、温氏股份、牧原股份、圣农发展、禾丰股份等。

商贸零售

• “人、货、场”升级趋势明显，关注优质零售渠道和品牌。
• 推荐标的：华熙生物、银泰百货等。

风险提示

• 宏观经济：经济复苏不及预期，疫情反复，国内外政策变化。
• 行业波动：原材料价格波动、需求疲软、行业竞争加剧。
• 政策变化：房地产调控、疫情政策、能源政策等可能影响市场预期。

总结

整体来看，2023年初市场在政策支持和疫情优化背景下有所回暖，但部分行业仍受疫情和经济复苏缓慢影响。重点关注消费复苏、基建稳增长、新能源、信创、医药等板块，同时关注流动性变化对债市的影响。投资需关注政策落地、疫情走势、经济数据等关键因素。