20231219-华金期货-国债期货市场周报_8页_921kb

国债期货市场周报总结

宏观及消息回顾

• 国内数据：11月工业增加值同比增长66%，社会消费品零售总额同比增长101%，1-11月固定资产投资同比增长29%。
• 海外消息：美联储维持联邦基金利率目标区间不变，连续第三次暂停加息。

后市展望

• 国债期货上周大幅上涨，受益于资金注入和低利率环境。
• 短期十年国债利率可能下行，但长期看利率将走强，上方空间有限；技术上T2403合约突破前期高点。
• 操作建议：适合逢低做多，短期利率低位提供机会。

价格与数据

• 周度交易：TS2403周涨跌幅1.1%，TF2403涨4.3%，T2403涨4.7%；成交量和持仓量显示市场活跃。
• 收益率下降：长期利率下行，收利差走阔；具体数据显示各期限收益率逐步降低。
• 套利机会：CTD券IRR高于融资利率，为套利提供条件。
• 价差收敛：T2403与TF2403价差缩短，基差趋于一致。
• 期限结构：国债期限趋于平坦，长期利率下降。

总体结论

国债期货短期强势，但中长期需谨慎，市场环境受宏观因素影响。