20220822-中国银河-电力设备新能源行业周报_通威强势进军组件环节_彰显上下游一体化优势_62页_1mb

电力设备新能源行业周报总结

核心内容概述

本周电力设备新能源行业周报聚焦于新能源车与新能源发电两大板块，涵盖行业数据、市场行情、投资建议、重点公告及新闻点评等内容。整体来看，新能源行业继续保持高景气度，技术突破、政策支持以及产业链一体化布局成为主要驱动力。

主要观点与关键信息

一、新能源车行业

1. 行业动态

• 宁德时代与一汽解放成立合资公司：合资公司将聚焦新能源商用车生态建设，提供车电分离、整车租赁及电池回收服务，预计2025年实现营收15亿元。
• 小米汽车与宁德时代、比亚迪合作：小米首款车型将采用宁德时代金麒麟电池和比亚迪刀片电池，标志着其在电池技术与智能驾驶方面的进一步布局。
• 科技部推动新能源汽车技术发展：提出到2030年实现新能源汽车“三电”系统重大突破，推动低碳技术发展。
• 比亚迪在宜春投资285亿元：建设动力电池和锂矿项目，进一步强化自给自足能力，提升产业链协同效应。
• 亿纬锂能与宝马合作：或为宝马2025年新车型供应大圆柱电池，反映圆柱电池在行业中的趋势。

2. 市场表现

• 新能源汽车销量：比亚迪7月新能源乘用车销量达139,153辆，稳居榜首；特斯拉受停产影响销量下降。
• 特斯拉上海超级工厂：累计产量突破100万辆，标志着其在中国市场的成功布局。

3. 投资建议

• 锂电板块：推荐宁德时代、亿纬锂能、欣旺达等电池龙头，关注材料环节中海外拓展能力强的当升科技、中伟股份、贝特瑞等。
• 光伏板块：硅料价格有望进入下跌周期，电池环节将成为最大受益方，推荐隆基绿能、晶澳科技、阳光电源、晶科能源、通威股份等。
• 储能与电网：建议关注派能科技、禾迈股份、国电南瑞、许继电气等。

二、新能源发电行业

1. 行业动态

• 国家能源局推动“千乡万村驭风行动”：旨在提升分散式风电发展，推动绿色智慧交通体系。
• 通威获华润3GW大单：通过低价中标组件项目，标志其具备组件量产能力，强势进军组件市场。
• 极电光能钙钛矿项目落地锡山：总投资30亿元，推动钙钛矿商业化量产，助力光伏产业技术升级。
• 四川限电影响多晶硅产量：受极端高温和降水量少影响，硅料价格维持坚挺，但限电影响有限。
• 国家电投推进C-HJT电池产业化：技术转化带动产品性能提升，助力光伏电池效率和成本优化。

2. 市场表现

• 全国电力工业数据：1-7月全社会用电量同比增长3.4%，新能源装机容量持续增长，风电和太阳能装机分别增长17.2%和26.7%。
• 光伏组件市场：硅料、硅片、电池片等价格保持稳定或小幅波动，组件价格下移有望带动增量需求。

3. 投资建议

• 光伏板块：建议把握“新技术、逆变器、辅材”主线，关注隆基绿能、晶澳科技、通威股份等。
• 储能与电网：推荐派能科技、禾迈股份、国电南瑞、许继电气等，关注电网数字化转型及新能源应用。

重点公告点评

1. 新能源车板块

• 蔚蓝锂芯：上半年营收38亿元，净利润3.5亿元，电池业务增长显著，但LED和金属物流业务增长放缓。
• 孚能科技：上半年营收47亿至57.4亿元，净利润亏损，但Q2已实现盈利，产能持续扩张。
• 科达利：营收增长显著，铜箔业务稳定，2022年产能预计达7.2万吨，产品结构优化。
• 嘉元科技：营收19.34亿元，净利润2.88亿元，超薄铜箔占比提升，产品结构持续优化。
• 中伟股份：拟募资不超过66.8亿元，用于高冰镍、硫酸镍、磷酸铁锂等项目，强化产业链布局。
• 宁德时代：投资匈牙利基地建设，布局欧洲市场，提升海外市场份额。

2. 新能源发电板块

• 金风科技：上半年营收166.63亿元，净利润19.2亿元，风电叶片业务受价格与成本压力影响，但公司在国内市场占有率领先。
• 中材科技：上半年营收99.2亿元，净利润18.71亿元，玻纤业务增长显著，锂电隔膜业务盈利能力增强。
• 宝光股份：营收增长17.7%，净利润2361万元，储能与氢能源业务增长迅速。
• 东方日升：拟投资20万吨金属硅项目，推动产业链一体化布局，降低生产成本。
• 科士达：上半年营收15.21亿元，净利润2.18亿元，光伏逆变器与储能设备业务增长显著。

风险提示

• 原材料价格波动：硅料、锂价等大宗商品价格波动可能对行业利润产生影响。
• 市场竞争加剧：随着更多企业进入光伏和电池领域，行业竞争可能加剧，需关注技术与渠道壁垒。
• 政策不确定性：新能源政策支持存在不确定性，需关注政策变化对行业的影响。
• 产能过剩风险：光伏组件环节可能面临产能过剩，需关注企业市场拓展能力。