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浙商早班车 2013年5月17日总结

核心内容概览

2013年5月17日的浙商早班车报告涵盖了交易策略、精选公司分析、浙江动态、每日研报精选和推荐股票池等内容。整体来看，市场趋势有所好转，投资者可考虑在流动性受限的情况下，结合周期与非周期行业进行配置，如医药等。同时，报告强调了电商和OEM业务的潜在增长机会，并对部分公司进行了详细分析，指出其在行业整合和运营策略上的优势。

主要观点

• 市场趋势：市场中期趋势转好，建议投资者逢低加仓。
• 量化研究：多因子模型排名前五的股票为浦发银行、华远地产、平安银行、建设银行、华夏银行。
• FVM模型：本期增持组合换入7只股票，建议重点关注。
• 公司分析：
  • 奥康国际：直营化提速，多品牌稳步推进，电商业务和OEM业务增长显著，公司估值11倍，投资价值明显，维持“增持”评级。
  • 报喜鸟：终端增速正增长，存货问题有望解决，公司策略为稳打稳扎，维持“增持”评级。
  • 闰土股份：与龙盛达成战略合作，提升估值，维持盈利预测。
  • 滨江集团：业绩高保障度与估值安全性兼顾，预计13-15年EPS分别为1.30元、1.73元和2.31元，维持“增持”评级。
  • 立讯精密：期待新产品导入，下半年发力，公司预计13-15年EPS分别为1.52元、2.08元和2.82元。

关键信息

内盘指数表现

外盘指数表现

浙江动态

• 视频行业整合：百度宣布3.7亿美元收购PPS视频业务，并与爱奇艺合并，形成中国最大的网络视频平台。合并后将实现用户规模、时长和流量增值的优化，提升产业链控制力和移动视频发展。
• 视频行业趋势：视频行业进入深度整合阶段，市场格局逐步形成少数几家企业独大的局面，预计未来将有更多并购案例。

每日研报精选

• 社会消费品零售总额：4月份零售总额为17,600亿元，同比名义增长12.8%，实际增速为11.79%，零售增速稳步提升，城市与农村增速差距缩小。
• 报喜鸟：13Q1终端收入增速超过10%，存货处理和电商业务发展成为重点，预计13年电商业务销售额增长30-40%。

推荐股票池

每日择时

• 趋势趋同指标：当该指标超过0.8且剧烈下跌时，未来40个交易日内调整/下跌概率较大。
• TCI指数：周内TCI指数持续下探至-62.86%，建议关注流动性问题及行业配置。

行业分析与展望

• 视频行业：国内视频行业进入整合快车道，预计未来将形成3-5家寡头竞争格局，移动视频商业化成为趋势。
• 零售行业：零售增速稳步回升，汽车和金银珠宝拉动限额以上零售增速明显反弹，预计2013年零售增速将维持在2012年水平。
• 金融行业：银行试水“微信金融”，信息安全成为重要课题，推荐股票池中包含多家银行股。

总结

该报告强调了市场复苏趋势，建议投资者在流动性受限的情况下，关注周期与非周期行业。同时，对奥康国际、报喜鸟等公司进行了详细分析，指出其在直营化、多品牌和电商方面的增长潜力。此外，视频行业的并购整合趋势和零售行业的回暖也被视为重要看点。整体来看，报告提供了丰富的行业动态和投资建议，为投资者提供了多维度的参考信息。