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金融期货早班车总结（2025年7月10日）

股指市场表现

7月9日，A股四大股指多数下跌：上证指数跌0.13%，深成指跌0.06%，创业板指涨0.16%，科创50指数跌0.89%。成交额增加。传媒、农林牧渔和商贸零售板块领涨；有色金属、基础化工和电子板块领跌。机构资金净流出，基差显示贴水极值，短期交易策略建议在IF、IC和IM合约上逢低配置做多头替代。

国债市场表现

国债期货隐含利率多数小幅下行。活跃合约如TS、TF和T系列表现平稳，CTD券净基差略负，IRR指标显示收益机会。资金面显示央行净回笼，交易策略建议短期逢低买入T和TL合约，对长期合约逢高套保。

交易策略与风险

建议短期做多股指期货，监控市场强弱IF>IH>IM>IC。风险包括美国政策不确定性、财政扩张不及预期及货币政策偏离预期。

市场分析补充

经济数据表明地产景气度收缩，其他中观数据相近，整体市场保持谨慎观望，操作需考虑风险因素。

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