20131117-宏源证券-中小市值行业周报_决定_超预期带来新的上升行情_34页_5mb

《决定》超预期带来新的上升行情总结

核心内容

《决定》聚焦十八届三中全会提出的全面深化改革方案，涵盖经济、政治、文化、社会、生态文明、国防和军队六大领域，明确了改革的总目标是完善和发展中国特色社会主义制度，推进国家治理体系和治理能力现代化。同时，《决定》强调市场在资源配置中的决定性作用，进一步推动政府职能转变、财税体系优化、金融开放、土地制度改革、城镇化建设等重大改革举措，为市场注入新的活力。

主要观点

1. 深化改革的力度与决心
   《决定》显示中央深化改革的力度超预期，表明改革方向明确，有利于增强市场信心，推动股市进入上升通道。

2. 市场反应积极
   上周上证综指上涨1.41%，深证成指上涨1.85%，中小板指上涨2.72%，创业板指上涨4.78%，显示市场对政策解读逐渐清晰，情绪趋于稳定。

3. 重点改革领域

   • 国企改革：发展混合所有制经济，允许非国有资本参与投资，鼓励员工持股，推动国有企业向现代企业制度转型。
   • 价格改革：推进水、石油、天然气、电力、交通、电信等领域的价格市场化改革，缩小政府定价范围。
   • 财税改革：推进增值税、消费税、房产税等改革，提高直接税比重，优化中央与地方事权和支出责任划分。
   • 金融改革：加快利率市场化，推动注册制改革，完善人民币资本项目可兑换机制。
   • 土地改革：允许农村集体经营性建设用地与国有土地同权同价，保障农民财产权利。
   • 民生改革：深化医保改革，鼓励社会办医，实施“单独二孩”政策，推动二胎概念发展。
   • 国家安全与生态文明：设立国家安全委员会，推动生态文明建设，发展环保市场，建立碳排放权、排污权交易制度。

4. 主题投资机会

   • 二胎概念：理邦仪器（300206）、奥飞动漫（002292）等公司有望受益。
   • 国家安全：佳都新太（600728）等公司可关注。
   • 生态文明建设：科力远（600478）等公司受益。
   • 医保改革：海虹控股（000503）等公司值得关注。

关键信息

• 改革蓝图：中央成立全面深化改革领导小组，用7年时间完成改革蓝图。
• 政策预期：《决定》中多项内容超出市场预期，推动市场情绪回暖。
• 政策支持方向：包括国企改革、金融开放、财税改革、土地制度改革、城镇化建设、民生保障等。
• 重点推荐个股：
  • 科力远（600478）：买入评级，受益于生态文明建设。
  • 海虹控股（000503）：买入评级，受益于医保改革。
  • 佳都新太（600728）：买入评级，受益于国家安全委员会成立。
  • 理邦仪器（300206）：看好二胎概念。
  • 奥飞动漫（002292）：看好二胎概念。
  • 长江润发：推荐纳米印刷概念。

附文亮点

• 政策框架：涵盖全面深化改革的重大意义、基本经济制度、市场体系、政府职能、财税体制、城乡一体化、开放型经济、法治建设、社会治理、生态文明、国防和军队、党的领导等方面，系统性强，方向明确。
• 改革目标：实现国家治理体系和治理能力现代化，增强社会公平正义，促进人民福祉，推动经济可持续发展。
• 配套措施：包括加强法治、优化市场机制、推进信息化、加强监管等，确保改革顺利推进。

投资建议

• 关注政策受益行业：二胎、国家安全、生态文明、医保改革等主题。
• 重点推荐个股：科力远、海虹控股、佳都新太等。
• 市场趋势：政策超预期推动市场进入上升行情，投资者可关注上述主题相关股票。

附文结构

• 首席观点：聚焦《决定》的十大看点，包括国企改革、价格改革、财税改革、金融改革等。
• 重点推荐个股：分为“圆融组合”、“般若组合”、“中国梦组合”，分别推荐具有增长潜力的股票。
• 市场表现回顾：分析近期市场走势，指出政策对市场情绪的积极影响。
• 重大政策解读：深入解读《决定》内容，帮助投资者把握改革方向。

总结

《决定》为全面深化改革提供了明确方向，重点在于推动市场机制改革、优化政府职能、促进社会公平、加强法治建设、推进生态文明等。政策的超预期推动股市进入上升通道，重点推荐二胎、国家安全、生态文明、医保改革等主题相关的股票，如科力远、海虹控股、佳都新太、理邦仪器、奥飞动漫等。投资者应密切关注政策落实进度，把握改革带来的投资机遇。