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权益基金月度投资组合报告（2025年10月）

市场回顾

9月宽基指数多数上涨，全球流动性改善、政策与产业布局预期增强，成长风格优势明显，创业板指与科创50表现居前。行业方面，中信成长和周期指数上涨，中信消费和金融指数小幅下跌。基金策略上，景气成长与趋势成长风格表现领先，科技、周期、新能源、制造主题基金收益较好，医药消费则整体为负。风格方面，成长优于价值，大中盘优于小盘。

近期业绩表现

• 近一月涨跌幅前十基金： 科技、周期、新能源、制造业基金表现突出。
• 今年来涨跌幅前十基金： 科技、周期类基金涨幅居前，部分医药消费品基金表现不佳。

后期投资建议

1. 科技成长： 机会待续，投资方向宜分散并注重轮动。
2. 反内卷政策受益方向： 重点关注化工、钢铁、煤炭等已处于周期底部的行业。
3. 价值/红利风格切换： 红利板块具吸引力，风格高低切换或将带来投资窗口期。

基金组合构建（分稳健型与积极型）

• 积极型： 科技、制造、周期等高增长板块配置较高。
• 稳健型： 消费、医药、金融类资产配置较多。

风险提示

涉及地缘政治、海外降息进程、国内政策及经济复苏不及预期等风险因素。历史业绩不代表未来表现，不作为投资决策依据。

注：以上为报告中涵盖的关键内容，具体数据与基金代码等详细信息需参考原报告。