2021-06-01-上交所-呈和科技首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书_373页_6mb

报告摘要

呈和科技股份有限公司招股说明书总结

核心内容概览

呈和科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于高分子材料助剂研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品包括成核剂、合成水滑石和NDO复合助剂，服务于高性能树脂材料与改性塑料制造行业。

主要观点与关键信息

一、发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：3,333.3400万股，占发行后总股本的25%
每股面值：1.00元
每股发行价格：16.48元
发行日期：2021年5月27日
拟上市交易所：上海证券交易所科创板
发行后总股本：13,333.3400万股
保荐人：中信建投证券股份有限公司
招股说明书签署日期：2021年6月2日

二、重大事项提示

公司提醒投资者注意以下风险因素：

（一）专利纠纷风险

公司与美利肯曾发生两次专利侵权诉讼，2020年案件已因美利肯撤诉结案，但未来可能再次发生类似纠纷，影响公司经营业绩。

（二）技术门槛低，市场竞争激烈

复合助剂产品生产原理为行业共性技术，技术门槛较低，市场竞争激烈。公司通过配方设计和工艺控制形成技术壁垒。

（三）原材料价格上涨或供应风险

公司主要原材料芳香醛、抗氧剂和芳香羧酸价格逐年上涨，影响营业成本。同时，公司采用“以销定产，以产定采”的采购模式，若供应商未能按时交货将影响生产销售。

（四）核心技术产品市场开拓风险

β晶型增韧成核剂和高透明合成水滑石产品尚处于推广阶段，收入占比小，存在市场开拓不确定性。

（五）下游客户影响风险

公司主要服务于中国石油、中国石化等大型能源化工企业，若下游需求下降或客户测试未通过，将影响公司业绩。

（六）专利无效风险

公司多项专利收到无效宣告请求，若被宣告无效，可能影响技术保护及经营。

（七）应收账款坏账风险

应收账款占营业收入比例较高，未来若客户经营状况恶化，可能产生坏账。

三、公司业务与技术

主要产品：成核剂、合成水滑石、NDO复合助剂，覆盖超过160种细分型号。
技术优势：公司拥有8大类核心技术，30项境内外发明专利，产品性能达国际先进水平。
行业地位：成核剂领域国内领先，合成水滑石和复合助剂为国际领先生产商。
客户覆盖：已进入中国石化、中国石油、北欧化工、利安德巴塞尔等国内外主要客户的供应链。

四、财务数据与业绩表现

营业收入：2018-2020年分别为30,436.01万元、39,213.26万元、46,026.27万元，复合增长率达22.97%。
净利润：2018-2020年分别为5,564.29万元、8,927.69万元、11,652.84万元。
毛利率：成核剂类毛利率较高，但贸易业务毛利率较低，影响整体盈利。
财务指标：
- 资产总额：2020年为40,862.59万元
- 营业收入：2020年为46,026.27万元
- 净利润：2020年为11,652.84万元
- 基本每股收益：2020年为1.17元
- 加权平均净资产收益率：2020年为43.36%

五、募集资金与上市计划

募集资金总额：54,933.44万元
募集资金净额：48,329.59万元
募集资金用途：主要用于“广州科呈新建高分子材料助剂建设项目一期”及补充流动资金
发行方式：战略配售、网下询价、网上定价发行相结合，战略配售占比为10%，限售期12个月
发行后每股收益：0.87元，市盈率19.95倍

六、公司未来发展战略

公司致力于提升产品绿色、环保、安全特性，推动成核剂、合成水滑石、复合助剂的国产化和进口替代。计划扩大产销规模，丰富产品种类，持续引进人才，加大研发投入，开发更多高分子材料助剂品种，强化品牌与技术优势，构建安全环保的产业链和国际供应链。

七、其他重要事项

公司在2016年于全国中小企业股份转让系统挂牌，2018年终止挂牌。
公司产品符合国际食品安全标准，如FDA、JHOSPA、欧盟等。
公司已通过TFS评估，达到国际领先的供应链标准。

八、合规与治理

公司已建立完善的治理制度和内部控制体系，未发生重大违法违规行为。
公司与控股股东、实际控制人、中介机构无利益冲突。
公司已就关联交易建立规范机制，独立董事已发表意见。

总结

呈和科技是一家具有技术领先优势的高分子材料助剂企业，专注于成核剂、合成水滑石及复合助剂的研发与生产，服务于高性能树脂材料与改性塑料制造行业。公司产品具有较高的市场竞争力和进口替代潜力，但同时面临专利纠纷、原材料价格波动、核心技术产品市场开拓、下游客户依赖及贸易业务带来的财务风险。公司已通过多项国际认证，具备较强的市场拓展能力，并计划通过募集资金扩大生产规模，增强市场占有率，推动行业技术发展与环保转型。

展开完整摘要