> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档总结 ## 核心内容概述 本文档汇总了多个期货品种的基差数据及市场分位信息，涵盖股指、金属、黑色、能源、化工及农产品六大板块。数据包括基差、基差变化、基差率、年度均值、远期曲线及不同时间段的分位数，用于分析现货价格与期货价格之间的关系及市场趋势。 --- ## 1. 股指板块 ### 品种信息 | 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |------------|----------|--------|----------|---------|----------|----------|----------|----------| | IF2609 | 无 | 66.60 | -2.64 | 1.41% | 30.90 | 0.57 | 0.60 | 0.60 | | IH2609 | 无 | 29.97 | -14.88 | 1.01% | 9.27 | 0.55 | 0.59 | 0.59 | | IC2609 | 无 | 131.71 | -8.95 | 1.70% | 85.49 | 0.44 | 0.52 | 0.52 | | IM2609 | 无 | 123.90 | -6.06 | 1.72% | 109.10 | 0.34 | 0.42 | 0.42 | ### 主要观点 - 所有股指合约基差均为正值，表明现货价格高于期货价格。 - 基差率均小于2%，显示基差相对于现货价格较小。 - 基差变化均为负值，表明近期基差有所收窄。 - 季度、半年、年度分位均在0.4至0.6之间，说明当前基差处于中等水平。 --- ## 2. 金属板块 ### 品种信息 | 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |--------------|----------|--------|----------|---------|------------|----------|----------|----------| | 沪金2608 | 上海 | -0.84 | -1.62 | -0.09% | -2.34 | 0.59 | 0.37 | 0.37 | | 沪银2610 | 上海 | -54.00 | -113.00 | -0.37% | 191.04 | 0.43 | 0.08 | 0.08 | | 沪铜2609 | 上海 | 605.00 | -220.00 | 0.57% | -76.05 | 0.84 | 0.81 | 0.81 | | 沪铝2609 | 上海 | -85.00 | -65.00 | -0.37% | -114.69 | 0.51 | 0.63 | 0.63 | | 沪锌2609 | 上海 | -120.00| -65.00 | -0.48% | -51.28 | 0.47 | 0.48 | 0.48 | | 沪镍2609 | 上海 | -660.00| -680.00 | -0.50% | 1911.23 | 0.43 | 0.17 | 0.96 | | 沪铅2609 | 上海 | -230.00| -80.00 | -1.47% | -158.66 | 0.33 | 0.38 | 0.47 | | 工业硅2609 | 上海 | 1005.00| -45.00 | 10.81% | 822.20 | 0.30 | 0.35 | 0.60 | ### 主要观点 - 沪金和沪银基差为负，表明现货价格低于期货价格。 - 沪铜、沪铝、沪锌、沪镍、沪铅基差为负，但部分品种基差率较高，如工业硅。 - 沪镍年度均值为正，且季度分位较高，可能反映其长期趋势偏强。 - 多数品种基差变化为负，表明基差有所收窄，但工业硅基差变化为负，可能显示其市场波动性较大。 --- ## 3. 黑色板块 ### 品种信息 | 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |--------------|----------|--------|----------|---------|------------|----------|----------|----------| | 螺纹钢2610 | 上海 | 65.00 | 8.00 | 2.06% | 123.54 | 0.33 | 0.20 | 0.17 | | 热卷2610 | 上海 | 19.00 | 1.00 | 0.57% | 12.73 | 0.55 | 0.66 | 0.49 | | 铁矿2609 | 青岛港 | -47.50 | -1.00 | -6.79% | -9.22 | 0.08 | 0.06 | 0.05 | | 焦煤2609 | 天津港 | 67.50 | -21.50 | 4.98% | 80.74 | 0.64 | 0.58 | 0.34 | | 焦炭2609 | 天津港 | 123.00 | -22.50 | 6.24% | -57.96 | 0.85 | 0.87 | 0.81 | | 硅铁2609 | 全国 | 220.00 | 10.00 | 3.64% | 293.13 | 0.30 | 0.35 | 0.60 | | 锰硅2609 | 湖南 | -490.00| 42.00 | -9.46% | -709.29 | 1.00 | 1.00 | 0.96 | | 不锈钢2609 | 北京 | 1345.00| -75.00 | 8.30% | 1712.22 | 0.46 | 0.37 | 0.33 | ### 主要观点 - 螺纹钢、热卷、焦煤、焦炭、硅铁、不锈钢基差为正，表明现货价格高于期货价格。 - 铁矿基差为负，且基差率较低，显示其现货价格低于期货价格，但幅度较小。 - 焦炭基差较高，且年度分位处于较高水平，可能预示未来基差有缩窄趋势。 - 锰硅基差为负，且年度分位较高，可能显示其市场趋势偏弱。 --- ## 4. 能源板块 ### 品种信息 | 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |--------------|----------|--------|----------|---------|------------|----------|----------|----------| | 原油2609 | 迪拜 | 35.75 | -13.60 | 5.87% | 30.71 | 0.41 | 0.20 | 0.20 | | 燃油2609 | 舟山 | 485.68 | -102.00 | 11.08% | 353.56 | 0.59 | 0.17 | 0.19 | | LU2609 | 舟山 | 503.64 | -14.00 | 9.27% | 361.85 | 0.61 | 0.14 | 0.14 | | LPG2610 | 全国 | 423.00 | 17.00 | 7.02% | 295.01 | 0.58 | 0.61 | 0.61 | ### 主要观点 - 原油、燃油、LU、LPG基差均为正值，显示现货价格高于期货价格。 - 基差率较高，如燃油和LPG，可能意味着市场对现货价格的支撑较强。 - 基差变化多为负值，表明基差有收窄趋势。 - 季度分位多处于中等偏上水平，可能预示市场处于偏强状态。 --- ## 5. 化工板块 ### 品种信息 | 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |--------------|----------|--------|----------|---------|------------|----------|----------|----------| | 沥青2609 | 华东 | 372.00 | -66.00 | 7.98% | 249.87 | 0.24 | 0.46 | 0.46 | | PTA2609 | 华东 | 145.00 | 2.00 | 2.38% | 14.73 | 0.34 | 0.40 | 0.40 | | 乙二醇2609 | 华东 | 106.00 | -58.00 | 2.13% | 33.11 | 0.34 | 0.74 | 0.74 | | 甲醇2609 | 江苏 | -3.50 | 12.00 | -0.13% | 55.31 | 0.03 | 0.14 | 0.23 | | 尿素2609 | 山东 | -49.00 | -18.00 | -2.87% | -40.95 | 0.67 | 0.66 | 0.66 | | 塑料2609 | 华东 | 533.48 | -142.00 | 6.25% | 268.01 | 0.60 | 0.42 | 0.42 | | 聚丙烯2609 | 浙江 | 555.00 | -131.00 | 6.15% | 284.62 | 0.01 | 0.45 | 0.45 | | PVC2609 | 华东 | -56.15 | -17.81 | -1.23% | -133.87 | 0.79 | 0.55 | 0.58 | | 橡胶2609 | 云南 | -96.67 | -108.34 | -0.57% | -268.05 | 0.47 | 0.47 | 0.75 | | 纸浆2609 | 江浙沪 | 796.00 | -24.00 | 14.09% | 635.93 | 0.57 | 0.70 | 0.63 | | 玻璃2609 | 沙河 | 5.00 | 6.00 | 0.55% | -82.41 | 0.91 | 0.91 | 0.79 | | 纯碱2609 | 华东 | 170.19 | 5.50 | 14.46% | 41.88 | 0.99 | 0.99 | 1.00 | ### 主要观点 - 沥青、乙二醇、塑料、聚丙烯、纸浆、纯碱基差为正，表明现货价格高于期货价格。 - 基差率较高，如沥青和纯碱，显示市场对现货价格的支撑较强。 - 基差变化多为负值，表明基差有收窄趋势。 - 季度、半年、年度分位多数处于中等偏上水平，可能预示市场处于偏强状态。 --- ## 6. 农产品板块 ### 品种信息 | 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 | |--------------|----------|--------|----------|---------|------------|----------|----------|----------| | 豆粕2609 | 张家港 | -175.00| -9.00 | -5.83% | 58.20 | 0.10 | 0.02 | 0.02 | | 菜粕2609 | 南通 | 60.00 | 10.00 | 2.48% | 87.43 | 0.55 | 0.17 | 0.46 | | 豆油2609 | 张家港 | 225.00 | -53.00 | 2.57% | 343.64 | 0.08 | 0.05 | 0.18 | | 棕榈2609 | 张家港 | -175.00| -45.00 | -1.87% | 8.03 | 0.34 | 0.25 | 0.25 | | 菜油2609 | 张家港 | 305.00 | -76.00 | 2.91% | 434.42 | 0.00 | 0.00 | 0.36 | | 玉米2609 | �鲅鱼圈 | 42.00 | -9.00 | 1.81% | 31.53 | 0.74 | 0.80 | 0.51 | | 淀粉2609 | 长春 | 163.00 | -23.00 | 5.80% | 102.52 | 0.88 | 0.90 | 0.70 | | 豆一2609 | 沈阳 | -152.00| -41.00 | -3.30% | -103.04 | 0.75 | 0.72 | 0.43 | | 鸡蛋2609 | 全国 | 736.00 | -43.00 | 15.08% | 195.04 | 0.88 | 0.73 | 0.73 | | 生猪2609 | 全国 | -700.00| -185.00 | -6.59% | -296.64 | 0.91 | 0.43 | 0.43 | | 郑棉2609 | 全国 | 1624.00| -35.00 | 9.21% | 1388.59 | 0.53 | 0.70 | 0.71 | | 白糖2609 | 南宁 | 20.00 | -21.00 | 0.38% | 129.39 | 0.57 | 0.48 | 0.19 | ### 主要观点 - 豆粕、棕榈、白糖、豆一基差为负，表明现货价格低于期货价格。 - 鸡蛋、郑棉基差为正，且基差率较高，显示市场对现货价格的支撑较强。 - 基差变化多为负值，表明基差有收窄趋势。 - 季度、半年、年度分位多数处于中等偏上水平，可能预示市场处于偏强状态。 --- ## 风险提示与免责声明 - 市场有风险，投资需谨慎。 - 本报告仅作为参考，不构成投资建议。 - 部分信息来源于第三方，仅供参考，不保证其准确性。 - 市场受政策、经济、国际事件等不可控因素影响，分析意见不承诺未来表现。 - 报告版权属于上海中期期货股份有限公司，未经授权不得使用。 --- ## 撰写人信息 - 王舟懿 交易咨询号：Z0000394 - 高彬 交易咨询号：Z0012839 - 段恩文 交易咨询号：Z0021487 - 李白瑜 交易咨询号：Z0014049 - 邬小枫 交易咨询号：Z0022315 - 郭金诺 交易咨询号：Z0019038 - 韦凤琴 交易咨询号：Z0012228 - 黄慧雯 交易咨询号：Z0010132 - 雍 恒 交易咨询号：Z0011282