20260114-申银万国期货-品种策略日报——股指_2页_511kb

申银万国期货研究所市场分析总结

一、股指期货市场

1. 沪深300

• IF当月：前两日收盘价4789.40，前日收盘价4766.20，涨跌-26.80，涨跌幅-0.56%，成交量39504.00，持仓量43353.00，持仓量增减-4859.00
• IF下月：前两日收盘价4780.60，前日收盘价4763.00，涨跌-22.20，涨跌幅-0.47%，成交量11881.00，持仓量18273.00，持仓量增减+4351.00
• IF下季：前两日收盘价4774.00，前日收盘价4758.60，涨跌-20.80，涨跌幅-0.44%，成交量97329.00，持仓量184613.00，持仓量增减+1785.00
• IF春季：前两日收盘价4735.20，前日收盘价4715.00，涨跌-21.00，涨跌幅-0.45%，成交量61171.00，持仓量增减+4163.00

2. 上证50

• IH当月：前两日收盘价3141.80，前日收盘价3136.60，涨跌-6.60，涨跌幅-0.21%，成交量14480.00，持仓量14532.00，持仓量增减-1655.00
• IH下月：前两日收盘价3139.40，前日收盘价3132.40，涨跌-9.40，涨跌幅-0.30%，成交量4204.00，持仓量5098.00，持仓量增减+1612.00
• IH下季：前两日收盘价3140.20，前日收盘价3137.60，涨跌-4.60，涨跌幅-0.15%，成交量41076.00，持仓量57216.00，持仓量增减+2024.00
• IH秋季：前两日收盘价3133.40，前日收盘价3128.60，涨跌-6.80，涨跌幅-0.22%，成交量7618.00，持仓量18012.00，持仓量增减+1155.00

3. 中证500

• IC当月：前两日收盘价8273.80，前日收盘价8172.80，涨跌-104.60，涨跌幅-1.26%，成交量43150.00，持仓量40507.00，持仓量增减-5529.00
• IC下月：前两日收盘价8258.20，前日收盘价8150.60，涨跌-99.00，涨跌幅-1.20%，成交量15560.00，持仓量31014.00，持仓量增减+4930.00
• IC下季：前两日收盘价8236.60，前日收盘价8131.20，涨跌-98.80，涨跌幅-1.20%，成交量120900.00，持仓量171420.00，持仓量增减+3885.00
• IC秋季：前两日收盘价8083.40，前日收盘价7985.20，涨跌-89.40，涨跌幅-1.11%，成交量32704.00，持仓量74145.00，持仓量增减+2850.00

4. 中证1000

• TM当月：前两日收盘价8395.20，前日收盘价8233.80，涨跌-161.00，涨跌幅-1.92%，成交量60818.00，持仓量54431.00，持仓量增减-11425.00
• TM下月：前两日收盘价8354.40，前日收盘价8200.40，涨跌-149.60，涨跌幅-1.79%，成交量21828.00，持仓量39945.00，持仓量增减+5127.00
• TM下季：前两日收盘价8311.40，前日收盘价8160.40，涨跌-145.80，涨跌幅-1.76%，成交量178731.00，持仓量207812.00，持仓量增减-632.00
• TM秋季：前两日收盘价8104.80，前日收盘价7960.40，涨跌-135.00，涨跌幅-1.67%，成交量43725.00，持仓量99430.00，持仓量增减+5511.00

5. 隔月价差

• IF下月-IF当月：前值-8.80，前两日值-3.20
• IF下月-IH当月：前值-2.40，前两日值-4.20
• IF下月-IF当月：前值-15.60，前两日值-22.20
• IF下月-IH当月：前值-40.80，前两日值-33.40

二、股指现货市场

1. 沪深300

• 指数点数：前值4761.03，前两日值4789.92，涨跌幅-0.60%

2. 上证50

• 指数点数：前值3132.93，前两日值3143.74，涨跌幅-0.34%

3. 中证500

• 指数点数：前值8143.28，前两日值8249.13，涨跌幅-1.28%

4. 中证1000

• 指数点数：前值8203.13，前两日值8357.01，涨跌幅-1.84%

三、期现基差

1. 沪深300

• IF当月-沪深300：前值5.17，前两日值-0.52
• IF下月-沪深300：前值1.97，前两日值-9.32
• IF高季-沪深300：前值-46.03，前两日值-54.72

2. 上证50

• IH当月-上证50：前值3.67，前两日值-1.94
• IH下月-上证50：前值-0.53，前两日值-4.34
• IH隔季-上证50：前值4.67，前两日值-3.54

3. 中证500

• IC当月-中证500：前值29.52，前两日值24.67
• IC下月-中证500：前值7.32，前两日值9.07
• IC高季-中证500：前值-12.08，前两日值-12.53

4. 中证1000

• IF当月-中证1000：前值30.67，前两日值38.19
• IF下月-中证1000：前值-2.73，前两日值-2.61
• IF高季-中证1000：前值-42.73，前两日值-45.61

四、其他指数信息

1. 国内主要股指

• 上证指数：前值4138.76，前两日值4165.29，涨跌幅-0.64%
• 深证成指：前值14169.40，前两日值14366.91，涨跌幅-1.37%
• 中小板指：前值8730.75，前两日值8811.04，涨跌幅-0.91%
• 创业板指：前值3321.89，前两日值3388.34，涨跌幅-1.96%

2. 海外主要股指

• 恒生指数：前值26848.47，前两日值26608.48，涨跌幅+0.90%
• 日经225：前值53549.16，前两日值51939.89，涨跌幅+3.10%
• 标准普尔：前值6963.74，前两日值6977.27，涨跌幅-0.19%
• DAX指数：前值25420.66，前两日值25405.34，涨跌幅+0.06%

五、宏观信息

• 美国总统特朗普取消与伊朗官员会谈，威胁对与伊朗有商业往来的国家征收25%关税。
• 美联储主席鲍威尔遭刑事调查，美国前财经要员联合声援鲍威尔。
• 七国集团同意加快减少从中国进口稀土，中方强调维护全球供应链稳定。
• 2024年底中国60岁及以上人口达3.1亿，预计2035年超4亿，银发经济规模有望突破30万亿元。

六、行业信息

• 工信部部署工业互联网平台发展，目标到2028年工业设备连接数突破1.2亿台。
• 商务部对美韩太阳能级多晶硅继续征收反倾销税。
• 国家高值医用耗材集采将于1月14日开标，涉及12种医用耗材，227家企业参与。

七、股指观点

• 综合点评：2026年以来股市持续向好，主要受科技周期、政策红利、经济复苏和海外资金回流推动。
• 市场趋势：当前市场已从估值扩张转向盈利驱动，预计2026年供给侧改革将推升大宗商品价格及资源型股票。
• 未来展望：在“十三五”规划指引下，政策效应持续释放、经济复苏增强、海外资金配置中国资产，股市有望延续震荡上行态势。

八、声明与风险提示

• 报告数据来源为Wind及申万期货研究所，分析基于作者职业理解，力求独立、客观。
• 报告存在预测不准确、宏观环境及产业链不确定性等风险。
• 信息仅供参考，不构成买卖建议，投资者需谨慎决策。