20180514-光大证券-新三板市场策略周报_东霖食品进行上市辅导_18页_1mb

东霖食品进行上市辅导 - 光大新三板市场策略周报总结

核心内容概览

• 新增挂牌企业：上周新三板新增挂牌企业6家，其中1家符合创新层财务标准。
• 市场表现：三板成指下跌0.11%，做市指数下跌0.54%，成交额有所上升，但日均成交额下降。
• 融资动态：上周新三板实际募资总额为16.31亿元，较上上周显著上升；近四周拟融资额达49.46亿元。
• 上市辅导：上周新增1家挂牌企业进行上市辅导，为东霖食品。
• 行业估值：各行业市盈率小幅下降，部分行业如综合、化石能源、国防与装备等仍维持较高估值水平。
• 风险提示：监管政策变动和经济下行对市场造成不确定性影响。

主要观点

1. 新增挂牌公司及投资策略

• 新增挂牌企业：6家新挂牌公司中，有1家营收规模超过1亿元，全部实现盈利，其中1家公司营收增速超过100%，2家公司净利润增速超过100%。
• 投资建议：建议关注玮硕恒基，其主营业务为消费电子精密转轴的研发、生产和销售，具备良好的成长性和盈利能力。
• 财务数据：玮硕恒基2016年营业收入为8110.61万元，净利润为511.60万元，市盈率（TTM）为31.27倍。

2. 市场概况：成指和做市指数下跌

• 指数表现：成指下跌0.11%，做市指数下跌0.54%。
• 成交额：成指总成交额上升至3.06亿元，做市成交额上升至2.59亿元。
• 换手率：做市板块换手率为0.07%，创新层换手率为0.04%。
• 股东户数：全市场股东总户数达45.10万户，平均每家企业股东户数为40户。

3. 做市板块动态

• 无新增做市转让公司：截至2018年5月11日，共有1288家公司进行做市转让，占新三板总数的11.35%。
• 做市商情况：中泰证券做市标的最多，为331家；兴业证券、东吴证券各新增1家做市标的。

4. 挂牌企业IPO动态跟踪

• 上市辅导：东霖食品是上周新增的1家进行上市辅导的挂牌企业，其2016年营业收入为8.33亿元，净利润为8182万元，市盈率（TTM）为27倍。
• IPO申报：6家企业发布IPO最新公告，其中4家拟在创业板上市，2家拟在中小板上市，审核状态均为已反馈。

5. 行业重要新闻

• 新三板企业上市路径多元化：尽管路径拓宽，但IPO仍是主要升级方式，企业面临不确定性。
• 转板机制未实现：新三板企业转板至创业板的政策尚未出台，法律和估值差异成为主要障碍。
• IPO数量增长：截至2018年5月11日，已有42家新三板挂牌企业完成IPO。

关键信息

• 市场数据：

  • 新三板总挂牌公司数：11347家
  • 成指上周成交额：3.06亿元
  • 做市指数上周成交额：2.59亿元
  • 全市场股东总户数：45.10万户
  • 全市场总成交额：18.05亿元

• 融资数据：

  • 上周实际募资总额：16.31亿元
  • 近四周实际募资总额：60.35亿元
  • 上周拟融资总额：15.31亿元
  • 近四周拟融资总额：49.46亿元

• 东霖食品：

  • 证券代码：834020.OC
  • 2016年营业收入：8.33亿元
  • 2016年净利润：8182万元
  • 市盈率（TTM）：27倍
  • 辅导机构：东北证券
  • 起始辅导日期：2018年4月25日
  • 公告日期：2018年5月10日

• 风险提示：

  • 监管政策变动带来市场不确定性
  • 经济下行对中小微企业造成冲击

图表与数据

• 图1：新增挂牌公司营业收入
• 图2：新增挂牌公司净利润
• 图3：新增挂牌公司盈利能力
• 图4：三板指数走势与成交金额
• 图5：新三板整体股东户数变化
• 图6：各板块上周涨跌幅
• 图7：做市板块换手率
• 图8：创新层和基础层成交金额
• 图9：创新层和基础层换手率
• 图10：盘内集合竞价成交情况
• 图11：盘后大宗交易成交情况
• 图12：盘后大宗交易成交额前十
• 图13：新三板竞价板块和做市板块PE（TTM）
• 图14：做市板块相对竞价板块的溢价率
• 图15：创新层和基础层PE（TTM）
• 图16：基础层相对创新层的溢价率
• 图17：新三板各行业PE（TTM）
• 图18：每周实际增发市盈率
• 图19：每周实际募资总额
• 图20：每周公布增发预案的公司数
• 图21：每周增发预案合计拟融资金额
• 图22：新三板每周根据增发预案统计的市盈率
• 图23：每月变更转让方式为做市转让的公司数
• 图24：做市商家数排名靠前的挂牌企业
• 图25：每月进行上市辅导的挂牌企业数

分析师信息

• 分析师：

  • 叶倩瑜：执业证书编号S0930517100003
  • 刘凯：执业证书编号S0930517100002
  • 孔蓉：执业证书编号S0930517120002

• 联系人：

  • 马瑞山：电话021-22169328，邮箱mars@ebscn.com

附注

• 数据来源：Wind，光大证券研究所
• 报告时间：2018年5月14日
• 报告内容：涵盖了市场概况、新增挂牌公司、做市板块动态、IPO动态跟踪及行业重要新闻等内容。