20221120-广发期货-宏观高频数据跟踪周报_28页_3mb

宏观高频数据跟踪周报总结

核心内容概述

本报告主要跟踪了国内及海外的宏观高频数据，包括工业生产、地产投资、汽车文娱消费、进出口贸易和海外经济等方面，分析了当前市场动态及未来趋势。

国内宏观主要观点

1. 宏观政策与经济修复

• 央行发布2022年三季度货币政策执行报告，强调政策性工具对经济增长的支撑作用。
• 政策将继续加码以巩固经济企稳向上的趋势，同时坚持不搞“大水漫灌”，注重市场机制与汇率弹性。
• 预防通胀反弹风险，关注需求侧变化，扩大内需仍是未来经济增长的主要方向。

2. 工业生产

• 2022年11月上旬与10月下旬相比，14种产品价格上涨，35种下降，1种持平。
• 动力煤价格：上涨，环渤海动力煤价格较上周下降1.00元/吨，山西主焦煤价格较上周下降10.00元/吨。
• 煤炭库存：环比上升9.87%，同比下降12.12%。
• 综合钢价：环比上升1.83%，螺纹钢现货价格小幅下降。
• 钢库存：螺纹钢和线材库存分别下降17.10万吨和7.21万吨，冷轧、中板与热卷库存也小幅下降。
• 原油库存：环比下降0.66%，同比下降12.08%。
• LME库存：铜库存上升9.59%，铝和锌库存分别下降4.14%和1.25%，有色金属库存分化。

3. 地产投资

• 土地供应：11月中旬土地供应面积回升，土地挂牌均价回落。
• 土地成交：本周土地成交面积总体下降，一、二、三线城市均大幅下降，成交土地价格回落。
• 房屋交易：房屋交易面积总体呈回落态势，仅三线城市成交面积小幅回升。
• 房价表现：70大中城市新房与二手房房价同比、环比持续下跌，跌幅加深。10月份房价下降城市数增加，新建商品住宅和二手住宅销售价格环比下降城市小幅增加。
• 政策影响：央行出台六方面十六条措施后，年末楼市在供给端或将迎来融资支持，有助于改善购房者预期，抑制持续下行趋势。

4. 汽车文娱消费

• 轮胎开工率：全钢胎和半钢胎开工率较上周大幅回升，分别为10.57%和8.62%。
• 汽车销量：10月中汽协和乘联会汽车销量环比下降，分别下降4.05%和4.16%。
• 电影消费：电影票房收入较上周上升2983万元，环比上升27.81%，显示文娱消费小幅回暖。

5. 进出口贸易

• 运价变化：本周CCFI综合指数下降60.94，BDI指数上升11.40，仅日本航线运价小幅上涨。
• 出口数据：10月出口金额同比下降0.30%，贸易差额为851.50亿美元，对美贸易差额为341.94亿美元。
• 汇率变化：巨潮人民币名义有效汇率指数最新录得118.24。

海外宏观主要观点

1. 美国经济数据

• 工业产能利用率：10月美国全部门工业产能利用率较9月下降0.18%。
• 粗钢产量：环比小幅上升0.50万短吨，同比上升-10.00%。
• 粗钢产能利用率：较上周上升0.20%。
• 非农就业：10月新增非农就业人数261.00万人，环比下降2.00%，服务生产行业新增下降44.00%。
• 失业率：当周初次申请失业金人数减少0.4万人。

2. 美债收益率

• 10年期与2年期美债收益率利差下滑至负值区间，表明长期利率隐含的资产回报不足以覆盖短端利率隐含的负债成本。
• 这是自1989年以来的最低水平，意味着未来美联储加息进程或将放缓。

关键信息汇总

总结

本报告通过高频数据展示了当前国内和海外经济运行的动态。国内方面，政策持续发力推动基建、制造业投资和消费修复，但房地产市场仍面临下行压力，需更多政策支持。工业生产方面，煤炭和钢材价格波动，原油库存下降，显示市场对能源需求的调整。汽车销量环比下降，但文娱消费小幅回暖。海外经济中，美国工业产能利用率下降，非农就业数据略显疲软，美债收益率利差创历史新低，预示美联储加息可能放缓。整体来看，经济修复仍需政策支持，同时需警惕通胀反弹风险。