20241107-财信证券-博众精工-688097.SH-业绩增速平稳_期待AI带来的消费电子设备需求_4页_925kb

博众精工证券研究报告摘要

报告重点：
公司为自动化设备龙头，尤其在消费电子领域表现突出，近期三季报显示营收和净利润增长，但扣非利润有所下滑。分析师预计AI技术将推动消费电子行业复苏，公司有望获得更多订单，长期发展前景乐观，维持“增持”评级。

更多详情:

• 业绩表现：
  • 2024年前三季度营收同比增长0.91%，净利润增长10.61%，Q3单季度净利率同比提升。
  • 主要受益于客户更换进展，但Q3收入环比下滑
• 盈利能力：
  • 毛利率从3.22%上升至3.37%，净利率从0.68%升至0.79%。
• 风险提示：
  • 消费电子行业下行、新产品推进不足、新能源需求衰退
• 财务预测：
  • 2024-2026年净利润预计为448、559、668亿元，对应PE分别为25.24、20.23、16.91倍
• 投资建议：
  • 短期承压，长期受益于AI与新业务拓展；维持“增持”评级