20151122-东吴证券-行业周策略_短期反弹进入中后期_重点关注新股发行_32页_795kb

东吴证券周策略 20151122 总结

核心内容

本报告是东吴证券于2015年11月22日发布的周策略报告，主要围绕A股市场短期反弹进入中后期，重点推荐新股发行相关主题，同时对机械、非银金融、TMT、环保、医药、大消费等行业进行深入分析并提出投资建议。

主要观点

1. 策略观点

• 短期反弹进入中后期，市场波动加大，需重点关注新股发行带来的资金面变化。
• 中期行情启动可能由国企改革和深港通等政策推动。
• 蓝筹股的稳定表现是市场走强的重要支撑，建议超配交通运输、非银金融、金融、食品饮料和医药生物板块。

2. 行业重点推荐

2.1 机械行业

• 持续关注智能制造主题，推荐双环传动、东富龙、天奇股份、华中数控。
• 国企改革推荐兵器工业集团，重点推荐北化股份、凌云股份、北方股份。
• 核电板块短期行情尾声，建议关注明年订单行情。
• 高铁设备需求持续，推荐康尼机电、鼎汉技术。
• 3D打印技术发展迅速，推荐南风股份、江南嘉捷、中航重机、华工科技。
• 仪器仪表市场因智慧农业政策利好，推荐新天科技、天瑞仪器、汉威电子、雪迪龙、聚光科技。
• 电梯行业受政策支持，推荐江南嘉捷、康力电梯。
• 工程机械行业盈利加速出清，推荐中联重科、三一重工、厦工。

2.2 非银金融行业

• 经纬纺机H股回购获股东大会通过，恒天集团持股比例提升至59.51%，资本运作潜力大。
• 推荐经纬纺机、陕国投、腾邦国际、钱江水利、双箭股份、卧龙地产。
• 新三板制度创新将提升流动性，建议关注国信、兴业、申万宏源等券商。
• 养老产业链迎来政策利好，推荐新华保险、中国平安、康美药业、金陵饭店、宜华健康、澳洋科技、南京新百。

2.3 TMT行业

• 计算机行业维持震荡，建议关注大数据、云计算、信息安全等穿越周期板块。
• 推荐思创医惠、中元华电、启明星辰、华宇软件、*st美利、万好万家。
• 通信行业建议关注IDC板块龙头*st美利。
• 传媒行业短期关注IP及热点，推荐光线传媒、万达院线、奥飞动漫、天润控股、浪莎股份。

2.4 环保行业

• 环保行业受益政策利好，重点推荐美丽中国概念。
• 推荐理工监测、聚光科技、雪迪龙、巴安水务、碧水源。
• 重点关注环境改善四大方向：增量、垂直管理、价格改革、企业平台化。
• 巴安水务通过收购KWI，推动国际化发展，推荐其在海淡、海绵城市、VOCs监测等领域的布局。

2.5 医药行业

• 国务院推行药审制度改革，有助于医药产业升级，推荐康恩贝、益佰制药、尚荣医疗。
• 医药企业需关注仿制药一致性评价，通过提升质量与疗效实现业绩增长。

2.6 大消费行业

• 健康中国战略下，健康养殖成为重点，推荐优质蛋白养殖（肉牛、肉鸡）和动物疫苗板块。
• 推荐福成五丰、大康牧业、益生股份、天康生物。

关键信息

• 11月金股组合：本月涨幅达19.53%，远超上证指数和沪深300。
• 市场阶段：A股市场反弹已进入中后期，参考2014年市场表现，预期市场将经历蓝筹+中小创全面上涨阶段。
• 资金面波动：受新股发行和美联储加息预期影响，资金面波动加大。
• 政策驱动：国企改革、深港通、中央经济工作会议、中央农村工作会议等政策将对市场产生重要影响。
• 重点推荐标的：各行业均列出具体推荐个股及推荐理由，涵盖智能制造、国企改革、核电、3D打印、电梯、环保、医药、大消费等多个领域。

推荐标的汇总

总结

本报告从短期反弹、中期行情诱因、行业分析及重点推荐标的等多个维度展开，强调政策驱动下的行业机会，特别是智能制造、国企改革、环保、医药、大消费等板块。同时，报告指出蓝筹股的稳定是市场走强的重要支撑，建议投资者关注具备高成长性和估值优势的个股，如双环传动、经纬纺机、思创医惠、巴安水务、康恩贝等。整体策略以政策导向为主，结合行业基本面和市场情绪，提出多层次、多行业投资建议。