20151115-东吴证券-周策略_短期反弹进入中后期_中期维持乐观态度_30页_784kb

短期反弹进入中后期，中期维持乐观态度总结

核心内容

• 市场表现：11月金股组合涨幅达16.73%，显著跑赢大盘指数。
• 短期判断：市场反弹已进入上涨中后期，波动加大。
• 中期展望：新一轮大级别行情启动的诱因可能为国企改革与深港通。
• 行业策略：关注智能制造、核电、军工改革、环保、养老产业链及大消费领域。

主要观点

1. 策略观点

• 短期反弹进入中后期，市场波动增加，需警惕回调风险。
• 中期看好市场，新一轮行情启动可能由国企改革与深港通等政策驱动。
• 蓝筹股的稳定表现是市场向好的重要信号，关注其带动效应。

2. 机械行业观点

• 短期：关注无人机、智能装备板块，推荐宗申动力、隆鑫通用、威海广泰、洪都航空。
• 中期：继续推荐兵器、核电板块，重点推荐双环传动、东富龙、天奇股份、南风股份、中核科技、应流股份、丹甫股份。
• 政策背景：《中国制造2025》推动智能制造政策密集落地，核电“十三五”规划推动行业增长。

3. 非银金融行业观点

• 市场情绪回暖，中期看好大盘，关注养老产业链。
• 推荐组合：康美药业、新华保险、中国平安、东方财富、腾邦国际。
• 政策利好：国务院连续推出养老服务产业链利好政策，人口老龄化带来巨大需求。
• 监管影响：杠杆监管不改慢牛趋势，两融余额增长，市场稳定性增强。

4. TMT行业观点

• 行业维持震荡走势，建议关注穿越周期板块：大数据、云计算、信息安全。
• 推荐标的：思创医惠、中元华电、启明星辰、华宇软件、*st美利、万好万家。
• 政策支持：工信部发布云计算综合标准化体系建设指南，推动行业规范发展。

5. 环保行业观点

• 政策与业绩共振，关注环境改善主题。
• 推荐标的：理工监测、聚光科技、南方泵业、南方汇通、洪城水业、中原环保、巴安水务、兴蓉环境、碧水源。
• 重点方向：环境监测站点下沉、VOCs监测、海绵城市、价格改革、企业平台化。

6. 大消费行业观点

• 健康中国战略下，健康养殖与大健康产业将成重点。
• 推荐标的：福成五丰、大康牧业、益生股份、天康生物。
• 趋势分析：优质蛋白养殖与动物疫苗将是未来主要增长点。

7. 医药行业观点

• 政策影响：CFDA发布多项药品审评审批政策，推动行业升级。
• 推荐标的：益佰制药、康恩贝、尚荣医疗。
• 投资逻辑：受益于外延并购、互联网医疗布局、行业集中度提升。

关键信息

• 金股表现：10大金股本月涨幅达16.73%，其中8只涨幅超10%，如思创医惠（28%）、理工监测（24%）、中南重工（22%）等。
• 政策推动：包括《中国制造2025》、核电“十三五”规划、国企改革、养老产业扶持等。
• 市场预期：短期市场波动较大，中期乐观，重点关注政策驱动板块。
• 行业趋势：智能制造、核电、环保、大消费（健康养殖）等具备长期成长性。

推荐标的汇总

总结

整体来看，市场在短期反弹后进入中后期，但中期仍维持乐观。各行业在政策推动下展现出不同增长潜力，机械、环保、非银金融、TMT及大消费板块均具备投资价值。推荐标的覆盖多个高成长领域，包括智能制造、核电、信息安全、环保监测、健康养殖等。建议投资者关注政策驱动型行业及具备外延并购潜力的标的，把握行业转型与市场机会。