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汤臣倍健(300146)：布局互联网，扬帆大健康

核心内容

• 公司背景：汤臣倍健作为保健品行业的代表企业，积极布局互联网和大健康产业。
• 业务拓展：公司通过参股倍泰、牵手阿里健康及京东核心团队，创立移动医疗业务公司，打响新经营模式版图第三枪。
• 市场前景：中长期看，公司具备千亿市值空间，调整即是买入机会，首次给予“买入”评级。
• 目标价：目标价为60元，当前股价有45%-75%的上涨空间。

主要观点

• 互联网布局：汤臣倍健在互联网领域的布局是其未来增长的重要驱动力。
• 大健康战略：公司正积极向大健康领域拓展，寻求新的盈利增长点。
• 市场信心：公司通过与阿里健康及京东团队合作，展现其对互联网医疗市场的信心。

关键信息

• 市场数据：上证综指、沪深300等主要指数均呈上涨趋势，显示市场整体向好。
• 行业分析：各行业分析师对不同公司进行详细分析，给出相应的投资建议和目标价。
• 风险提示：部分公司存在需求增长不及预期、技术突破等风险。

今日焦点

亚宝药业(600351)

• 增长强劲：13-16年净利CAGR超40%，2014-2017年将真正发力。
• 目标价：14-17元，还有45%-75%上涨空间。
• 大股东定增：第一大股东再次定增彰显对公司未来发展的信心。

风神股份(600469)

• 海外并购：中化集团欲收购倍耐力26%股权，是国内胎企海外收购典型事件。
• 预计EPS：14-16年EPS分别为1.00、1.18、1.42元。
• 目标价：27元，给予“买入”评级。

东方证券(600958)

• 高β券商：作为高β的典型投资主导型券商，其资管品牌优势明显。
• 做市业务：做市成交量、成交金额、盈利规模均为行业第一。
• 盈利预测：预计2015-2016年EPS分别为0.64元、0.77元，目标价16-19元。

华昌达(300278)

• 机器人行业：公司是机器人行业的重点推荐标的，未来3年成长空间巨大。
• 业务布局：白车身和机械化输送业务布局合理，协同效益显著。
• 盈利预测：预计2015-16年净利润约2.0、2.9亿元，对应PE为46、32倍。

东方宾馆(000524)

• 酒店管理业务：表现靓丽，毛利率提升，未来增长潜力大。
• 投资建议：预测15/16/17年基本EPS分别为0.16/0.22/0.30元，对应动态PE分别为98.17/71.23/53.03。
• 国企改革：公司为广州市国资委唯一旅游类上市平台，建议关注国企改革进程。

深度研究

天齐锂业(002466)

• 锂资源控制：通过参股扎布耶盐湖和整合银河锂业，控制全球50%的锂资源供给。
• 行业前景：碳酸锂价格上涨步入“新常态”，行业供需优化将推动价格上涨。
• 盈利预测：预计2014-2016年EPS分别为0.52、1.06、1.75元，对应PE为98、49、30倍。
• 目标价：68-75元，维持“增持”评级。

盾安环境(002011)

• 核心业务：制冷配件、制冷设备、节能业务三大板块，市场前景广阔。
• 投资建议：上调为“买入”评级，预计2014-2016年EPS分别为0.15、0.28、0.62元，目标价21.46元。

焦点科技(002315)

• 供应链金融：打造交易闭环，为供应链金融保驾护航。
• 保险B2C：新一站保险投入加大，有望成为新的利润增长点。
• 投资建议：预计2014-2016年EPS分别为1.03、1.21、2.19元，维持“买入”评级。

最新覆盖

亚宝药业(600351)

• 整装出发：公司聚焦儿科和心脑血管领域，业绩增长强劲。
• 目标价：14-17元，有45%-75%上涨空间。
• 评级：首次给予“买入”评级。

首航节能(002665)

• 传统业务：空冷设备业务稳定增长，预计2015年扭亏。
• 新业务：光热、天然气余压利用等业务助力快速成长。
• 投资建议：预计2015-2016年EPS分别为1.89元和3.21元，给予“买入”评级。

信息速递

• IT领袖峰会：2015中国（深圳）IT领袖峰会在深举行。
• 政策动态：周小川建议加大资本市场发展力度，曾俊华提到香港积极参与“一带一路”战略。
• 行业动态：地沟油利用、环保水处理等业务受到关注。

华泰证券研究所重点股票池（2015年03月）

• 股票名称：江苏旷达、英威腾、盾安环境、外运发展、江淮汽车、美克家居、莱美药业、美亚光电、永贵电器等。
• 投资评级：买入、增持、中性等。
• 盈利预测：各公司EPS预测及目标价均有所提及。

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评级说明

• 行业评级：增持、中性、减持。
• 公司评级：买入、增持、中性、减持、卖出。
• 评级标准：基于公司股价与沪深300指数的相对涨跌幅。