传媒行业深度报告：2023中期策略，传媒如何走向智媒？-20230607-华鑫证券-28页

2023年中期策略：传媒如何走向智媒？

核心内容概述

2023年传媒行业在AI技术的推动下迎来新的发展契机，行业整体表现出情绪与业绩的双重修复。随着AI技术从大模型向行业模型的演进，传媒行业在内容、媒介、营销、展览展示等领域的应用持续拓展，展现出良好的增长潜力。此外，2023年下半年亚运会、元宇宙、AI行业模型应用等将成为新的关注点。

主要观点

• AI赋能传媒应用：AI技术推动了传媒行业的降本增效和商业模式创新，特别是在数字营销、内容生产、展览展示等领域。
• 行业模型成为新趋势：随着大模型数量趋于稳定，行业模型的开发和应用成为2023年下半年传媒行业竞争的关键。
• 亚运会带来新机遇：亚运会作为体育消费的重要载体，将带动数字营销、体育元宇宙、球星卡等新兴领域的增长。
• 元宇宙与AIGC融合：AIGC将加速元宇宙的虚实融合，推动数字人、数字内容等的商业化应用。
• 政策支持与监管并行：国家政策支持AI产业发展，同时加强监管，推动行业健康有序发展。

关键信息

行业表现

• 2023年上半年：传媒板块整体表现优于沪深300，利润有望同比修复增长。
• 2023年下半年：预计利润修复将持续，行业模型及AIGC应用将带来新增量。

AI应用场景

• 数字营销：AI帮助降本增效，蓝色光标等企业已开始探索行业模型应用。
• 内容生产：AI在电影、剧集、出版、游戏等领域的应用初见成效，提升内容质量与效率。
• 数字展览展示：虚实融合技术推动展览展示行业创新，风语筑、锋尚文化等企业具备较强竞争力。
• 元宇宙发展：AIGC助力元宇宙内容生产，数字人、数字藏品等应用将成为重点。

亚运会相关

• 2023年亚运会：预计带动数字营销、体育元宇宙、球星卡等市场增长。
• 数字火炬与吉祥物：亚运会数字火炬和吉祥物将推动体育周边及数字藏品市场。

市场预测

• 2023年AI数字商业市场规模：预计达到6188亿元，年均增速为38.6%。
• 2025年生成式AI市场规模：预计达到2070亿元，2030年AIGC市场规模有望超万亿元。
• 数字人市场：预计从2023年的534亿元增长至2030年的3095亿元。

行业评级及投资策略

• 行业评级：给予传媒互联网行业“推荐”评级。
• 投资策略：
  • 关注AI行业模型及应用进展。
  • 重视亚运会、元宇宙、数字人等新消费领域的布局。
  • 重点跟踪具有AI技术应用能力及行业模型探索的头部企业。

关注公司及盈利预测

风险提示

• 政策风险：产业政策变化可能对行业造成影响。
• 业绩风险：部分推荐公司可能业绩不及预期。
• 竞争风险：行业竞争加剧可能影响企业市场份额。
• 技术风险：AI技术发展存在不确定性。
• 市场风险：宏观经济波动可能影响行业表现。

总结

2023年传媒行业在AI技术的推动下，迎来新的发展机遇。行业整体表现出情绪与业绩的双重修复，AI+数字营销、AI+内容、AI+数字展览展示、AI+元宇宙等应用场景持续拓展。2023年下半年，行业模型应用、亚运会、元宇宙等将成为新的关注点。在政策支持与监管并行的背景下，传媒互联网行业有望持续增长，给予“推荐”评级。投资者应关注具备AI技术应用能力及行业模型探索的头部企业，如蓝色光标、风语筑、浙文互联、芒果超媒等。