20240715-华创证券-潍柴动力-000338.SZ-2024年中报预告点评_2Q业绩超预期_天然气持续贡献增长_5页_676kb

根据提供的证券研究报告，潍柴动力（股票代码000338）2024年中报预告显示，公司上半年预计实现归属于母公司净利润546-624亿元，同比增长40%-60%，扣除非经常性损益净利润506-578亿元，同比同样增长40%-60%。第二季度业绩尤其超预期，归母净利286-364亿元，同比40%-78%，环比增长显著，主要归因于天然气行业渗透率提升和公司内生经营改善。

潍柴动力作为重卡发动机市场占有率常年超过30%的龙头企业，尤其在燃气机领域保持优势。公司通过多元化发展实现超越周期的增长，业务涵盖大缸径发动机、智能物流（凯傲）、农业装备（雷沃）等，为中长期增长提供弹性。

投资建议维持“强推”评级，目标价206元（当前价142.7元），目标市值1800亿元，对应2024年市盈率约151倍。风险包括宏观经济、海外增长、天然气价格和排放政策等不及预期。公司财务预测显示稳健增长，但需关注周期性因素。